奥飞数据（300738.SZ）发布了2024年半年度业绩报告，显示1H24公司实现营业收入10.6亿元，同比增长59%；归母净利润7,571万元，同比增长3%；扣非净利润8,096万元，同比增长17%。特别是2Q24，公司实现收入6.8亿元，同比增长96%，环比增长78%；归母净利润2,521万元；扣非净利润2,757万元，同比增长1.7%。公司抓住了市场机遇，算力相关业务快速增长，通过设备销售、网络架构搭建以及运维方面的切入，积累了算力客户，形成了全方位的服务能力。此外，奥飞数据积极推进五大自建数据中心项目，廊坊固安数据中心新一期项目已经交付，预计下半年广州南沙、廊坊固安数据中心将各交付一期项目，天津武清数据中心也将交付首期项目。公司在1H24还收购了四川华拓光通信股份有限公司70%的股权，进一步布局光模块赛道。分析师预计24-26年公司营业收入分别为17.2/21.1/26.1亿元，归母净利润分别为2.0/3.1/4.6亿元，对应2024年08月28日收盘价，P/E分别为42x/27x/18x，因此维持“推荐”评级。然而，分析师也提醒存在数据中心建设和IDC业务发展不及预期以及行业竞争加剧的风险。

    运机集团（001288）发布了2024年半年报，报告显示公司上半年实现营收5.9亿元，同比增长26.4%，归母净利润为0.6亿元，同比增长24.0%。第二季度营收达到3.3亿元，同比增长21.2%，环比增长24.3%，实现归母净利润0.3亿元，同比增长39.1%，环比略有下降0.4%，整体业绩稳步提升，盈利能力持续向好。上半年公司综合毛利率为30.9%，同比增长7.0个百分点，主要得益于出口收入占比提升。海外营收达到4.0亿元，占总收入的67.8%，国际市场拓展顺利。尽管净利率下降了0.1个百分点至10.3%，但主要是因为财务费用和信用减值损失增加所致。期间费用率为15.4%，同比增加2.7个百分点，主要由于可转债费用摊销导致财务费用增加。海外市场拓展方面，公司在手订单屡创新高，特别是2023年以来中标多个海外项目，如宝武集团西芒杜铁矿项目和西部水泥乌干达项目，目前海外订单占比超过60%，有望带动公司盈利能力持续提升。产能方面，公司自IPO以来一直受到产能不足的影响，但在2024年初，IPO募投项目唐山曹妃甸基地投产，释放了额外2万米产能，下半年自贡基地也将投产，继续释放7万米产能，预计业绩将迎来高速增长期。基于对公司未来发展的看好，预计2024-2026年归母净利润分别为1.9亿元、2.9亿元、4.2亿元，对应EPS分别为1.2元、1.8元、2.59元，未来三年归母净利润复合增速为59.5%。给予公司2024年25倍估值，对应目标价30.0元，并上调至“买入”评级。但也需注意原材料价格波动、海外市场拓展不及预期以及汇率变动等风险。

    华凯易佰（300592）发布了2024年第二季度财报，报告显示，尽管营收同比增长了17.6%至35.2亿元，但是归母净利润却同比下滑了35.3%至1.3亿元。尤其在24Q2期间，营收虽然增长了13.0%至18.2亿元，毛利率却下降了1.6个百分点，归母净利润下滑60.1%至0.5亿元，主要原因是费用端增长较快，包括销售费用率增加了2.5个百分点，管理费用率也上升了1.3个百分点。

    从各项业务来看，24H1泛品和精品业务收入同比增长了13.7%至30.3亿元，公司在稳固主流电商平台的同时，积极拓展Temu、TikTok等海外电商平台。亿迈生态平台业务收入同比增长54.1%至4.9亿元，合作商户数量增至219家。亚马逊平台在24H1为公司带来了23.6亿元的收入，占总营收的72.8%，亚马逊订单总数达到1842.3万单，平均订单金额为138.9元，销售网点数为868个。此外，其他第三方平台的销售收入占比均不超过13.5%。在品类方面，家居园艺、工业及商业用品、汽车摩托车配件分别实现了13.2%、23.8%、25.8%的营收增长，其中家居园艺的毛利率提升了0.4个百分点至33.3%，工业及商业用品的毛利率则下滑了4.8个百分点至31.9%。

    为了扩大业务规模，华凯易佰完成了对通拓科技的收购，截至2024年7月，已支付6.65亿元股权转让款。通拓科技是一家泛供应链、泛品类的跨境出口电商企业，通过第三方电商平台及TOMTOP自有平台，将多个品类的商品销售给境外终端消费者，其营销网络覆盖美国和欧洲市场。2022-2023年，通拓科技收入分别为34.5亿元、34.1亿元，销售净利润分别为-3.1亿元、-1.0亿元。本次收购有望帮助公司进一步扩大业务规模，完善新兴市场和重点区域的海外自营仓库布局。

    公司正致力于将AI应用于跨境电商领域，建立专属的AIGC架构，自主研发的质量反馈监测系统在24H1期间助力智能决策14549万次，生成文案1407万次，推荐类目1713万次，评估类目匹配度9962万条，优化邮件分类59万条，生成广告关键词673万条，优化采购价格和找货信息分析177万条。

    基于研发投入对利润的影响，我们将2024-2026年归母净利润预测从4.4/5.8/6.5亿元调整至4.0/5.5/6.0亿元。当前股价对应的2024-2026年PE分别为11/8/7倍。我们看好公司的全品类全平台布局优势以及通拓科技收购带来的协同效应，维持“买入”评级。需要注意的是，宏观经济波动、境外经营风险以及货运成本上涨等因素可能对公司造成一定的风险。

    在今日的股市行情中，市场整体呈现出波动的趋势。从盘面观察，各板块表现不一，其中部分股票出现了明显的涨跌变化。具体来看，有股票跌幅达到了20%，而另一些股票则保持稳定，涨跌幅度在0%左右，同时也有股票涨幅达到了20%至40%区间，更有甚者上涨了60%，最高涨幅甚至达到了300%。然而，也有一些股票出现了回落，下跌幅度达到了80%。总体而言，今日股市的走势较为复杂，投资者需谨慎操作，关注市场动态。

    公司发布2024半年报显示，中国重汽(000951)上半年营业收入达到244.01亿元，同比增长20.87%，归母净利润为6.19亿元，同比增长24.68%，扣除非经常性损益后的净利润为5.82亿元，同比增长18.15%。其中第二季度单季表现尤为突出，收入达到129.74亿元，同比增长18.23%，环比增长13.54%，归母净利润为3.44亿元，同比增长26.60%，环比增长25.71%，扣非净利润为3.19亿元，同比增长17.73%，环比增长21.54%。公司的盈利能力持续改善，24H1毛利率为7.49%，净利率为3.46%，其中第二季度单季毛利率为7.17%，净利率为3.68%，均有所提高。此外，公司的单车营收达到了27.38万元，创下了近十年的新高，主要得益于高端产品比例的持续增长和燃气重卡销量的暴增。上半年期间费率为2.68%，研发投入持续增长。公司在天然气与新能源重卡市场的占有率不断提升，天然气重卡累销3.21万辆，同比增长248%，新能源重卡累销0.35万辆，同比增长399%。同时，非俄罗斯地区的重卡需求持续高速增长，重汽作为重卡出口龙头，出口量达到6.8万辆，占据出口近半销量。预计24-26年公司营业收入分别为510/603/707亿元，同比增长21.34%/18.17%/17.20%，归母净利为14.83/17.69/23.15亿元，同比增长37.24%/19.33%/30.84%，维持“买入”评级。

    公司发布2024半年报显示，上半年实现收入90.09亿元，同比增长3.32%，归母净利润达到8.03亿元，同比增长22%。其中第二季度单季实现收入47.04亿元，同比增长4.08%，归母净利润为4.13亿元，同比增长4.53%。销售结构持续优化，电动化和国际化战略稳步推进。2024年上半年电动新能源叉车销量同比增长37.66%，占总销量比例为62.72%，较去年同期提升8.69个百分点。同时，国际化步伐加快，上半年海外收入达34.86亿元，同比增长20.52%，占营业收入比例为38.69%。此外，公司在新兴产业发展方面也取得进展，零部件、后市场和智能物流业务收入分别同比增长14.30%、10.50%和161.20%。盈利能力方面，2024年上半年毛利率和净利率分别为21.58%和9.58%，分别同比提升1.83和1.09个百分点，但费用率有所上升。展望未来，预计2024年至2026年公司营业收入分别为188.65亿元、214.85亿元和247.67亿元，归母净利润分别为15.35亿元、18.27亿元和22.08亿元，给予6个月目标价22.62元，对应2024年13倍PE，维持“买入”评级。然而，需要注意的风险包括国内需求和海外市场拓展不及预期等。

    中复神鹰(688295.SH)近期发布了2024年半年度报告，显示24H1公司实现营收约7.32亿元，同比下降30.65%，实现归母净利润约0.25亿元，同比下降88.70%，实现扣非归母净利润约-0.18亿元，同比下降109.33%。单季度来看，24Q2公司实现营收约2.84亿元，同比下降41.78%，实现归母净利润约-0.17亿元，同比下降118.69%，实现扣非归母净利润约-0.34亿元，同比下降142.09%。24H1公司延续低价走量策略，但由于碳纤维市场竞争加剧，原材料成本高位运行，毛利率进一步下滑至23.32%，同比下降15.42个百分点。费用率方面，24H1约为24.51%，同比增长6.32个百分点，其中管理费用率同比增长较多，主要由于人员储备增加导致薪酬增加。尽管面临挑战，公司仍看好碳纤维行业的长期成长性，认为随着周期底部竞争加剧，作为龙头有望扩大规模、成本和技术等竞争优势。截至24H1，公司总产能已达2.85万吨，位居全国第二、世界前三，T700级以上碳纤维产量位居国内第一。此外，公司在航空领域、航空航天领域和高端体育休闲领域取得了一系列技术突破。展望未来，预计公司24-26年归母净利润分别为0.81、1.32和2.33亿元，维持“买入”评级。需要注意的是，行业产能扩张超预期带来的碳纤维产能过剩及降价风险、原材料价格上涨超预期以及募投项目及新增项目建设进度不及预期的风险。

    阿特斯（688472.SH）发布了2024年半年度报告，显示公司上半年向全球销售了14.5GW光伏产品和2.6GWh储能产品，实现营业收入220亿元，归属于上市公司股东的净利润为12.4亿元。公司在N型赛道上表现出明显的后发优势，新增电池产能均采用新一代N型TopCon技术，N型TOPCon电池产能已达30GW，约占公司电池产能的62%。此外，公司在全球范围内的产能布局包括在美国德克萨斯州梅斯基特和印第安纳州杰斐逊维尔市建立的两个5GWN型新技术光伏组件工厂和高效N型电池片项目。公司储能业务也实现了显著增长，销售额同比增长3309%，并新签多项大型储能系统合同，进一步确立了储能业务作为公司第二主业的增长曲线。基于公司的良好表现和发展前景，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为32.62、43.16及55.16亿元，维持“买入-A”评级。然而，公司面临的风险也不容忽视，包括海外收入占比高导致的汇率风险及国际贸易关系变化、行业竞争加剧以及产能建设不及预期等风险。

    铂科新材近期发布了2024年上半年财报，报告显示公司实现了显著的增长。上半年营业收入达到了7.96亿元，同比增长36.88%，归母净利润为1.85亿元，同比增长38.18%。尤其在第二季度，单季营业收入达到4.61亿元，同比增长58.45%，环比增长37.6%，归母净利润1.14亿元，同比增长66.18%，环比增长58.97%。公司还加强了应收款项管理和提高了现金结算比例，使得经营现金流净额同比增长384.40%。

    金属软磁粉芯业务方面，销售收入为5.86亿元，同比增长7.03%，继续保持市场领先地位。通讯、服务器电源及UPS应用领域受益于新基建和人工智能的发展，销售收入实现了高速增长。新能源汽车及充电桩领域与比亚迪、华为等企业合作良好，销售收入增长较快。空调应用领域，通过自动化优势，销售收入也有显著增长。尽管光伏应用领域一季度受到下游光伏逆变器厂商去库存的影响，但在二季度开始回暖。

    芯片电感业务继续展现强劲增长，销售收入1.95亿元，占总收入的24.5%。芯片电感产品得到了MPS、英飞凌等半导体企业的高度认可，并进入多家全球知名半导体厂商供应商名录。新产品开发方面，公司持续加大研发投入，其中适用于AI服务器电源电路的TLVR电感已经进入小批量生产阶段。此外，电感元件在AI笔记本、平板、可穿戴设备、汽车、AI手机等领域的技术布局也取得了进展。

    为了进一步扩大产能，铂科新材计划募集3亿元人民币用于新型高端一体成型电感建设项目。这将有助于开发更多适应市场需求的新产品，并提高产品交付能力，满足AI市场未来的需求。基于对公司未来发展的看好，分析师上调了盈利预测，预计2024至2026年的营业收入分别为16.0亿元、20.6亿元、24.6亿元，归母净利润分别为3.76亿元、4.96亿元、5.83亿元，EPS分别为1.89元、2.49元、2.93元，PE分别为30倍、23倍、19倍，维持“买入”评级。

    公司24Q2营收规模稳步提升，盈利短期承压，24H1实现营收6.45亿元，同比增长28.10%，其中Q2实现营收3.33亿元，同比增长18.20%，环比增长6.52%。24H1公司实现归母净利润0.94亿元，同比增长29.05%，实现扣非归母净利润0.72亿元，同比增长49.89%。Q2实现归母净利润0.38亿元，同比下降13.51%，环比下降30.55%；实现扣非归母净利润0.28亿元，同比下降7.30%，环比下降35.85%。公司Q2业绩略低于预期，主要是集成化产品增加导致毛利率环比下降，以及销售和研发投入加大导致费用率同比上升。24H1毛利率为31.23%，同比上升3.19pct；归母净利率为14.54%，同比上升0.11pct。Q2毛利率为29.72%，同比上升0.95pct，环比下降3.11pct；归母净利率为11.56%，同比下滑4.24pct，环比下滑6.17pct。销售、管理和研发费用率分别上升1.45pct、1.33pct、3.43pct。精密注塑件业务收入高增长，毛利率同比下滑。24H1微型传动系统业务实现营收4.13亿元，同比增长24.22%；精密注塑件实现营收2.06亿元，同比增长34.36%；精密模具及其他实现营收0.26亿元，同比增长47.83%。毛利率分别为29.78%、37.86%、2.96%，同比变化+4.88pct、-2.29pct、+20.70pct。公司开发人形机器人全驱动灵巧手，取得积极进展。汽车电子持续贡献成长，XR业务空间可期，人形机器人灵巧手业务前景广阔。预计2024-2026年归母净利润为1.99/2.55/3.18亿元，EPS为0.83/1.07/1.33元/股，对应PE为44/35/28倍，维持“买入”评级。风险提示：下游客户销量不及预期；机器人灵巧手模组等新产品推广不及预期。