北交所更新了连城数控（835368.BJ）的最新信息，截至2024年8月29日，该股当前股价为20.30元，一年内的最高价和最低价分别为46.99元和19.33元，总市值达到了47.40亿元，流通市值为25.87亿元。根据2024年上半年的业绩显示，连城数控实现了营收25.31亿元，同比增长33.79%，归母净利润达到32144万元，同比增长38.21%，毛利率有所回升。然而，由于存货跌价准备及应收账款坏账准备增加，以及制造端竞争加剧导致产能增速放缓，我们下调了2024-2026年的盈利预测，预计公司归母净利润分别为7.18亿元、7.85亿元、8.68亿元，对应的EPS分别为3.07元、3.36元、3.72元/股，PE分别为6.6倍、6.1倍、5.5倍。我们依然看好公司巩固单晶炉设备龙头地位并进军增量业务，维持“买入”评级。

    在主营业务方面，连城数控的晶体生长及加工设备业务收入同比增长37.59%，达到20.49亿元，毛利率为35.04%，主要受益于在手订单稳步执行，验收设备数量同比增长。此外，辅材及其他业务收入也实现了显著增长，达到4.13亿元，毛利率为21.31%。国内销售额同比增长58%至24.61亿元。公司在2024年上半年持续加大研发投入，研发费用同比增长23.53%，达到13991万元，并且获得了多项专利授权。

    全球半导体设备投资预期反弹，连城数控也在积极推进半导体设备的研发与生产。根据SEMI预测，2024年半导体制造设备全球总销售额预计将达1090亿美元，同比增长3.4%。此外，子公司连科半导体与无锡市锡山区锡北镇人民政府签署了合作协议，将投资建设半导体设备研发制造及总部基地项目，这有助于公司在政策及需求侧的积极影响下，实现平台化发展战略目标。需要注意的是，光伏产能过剩风险、大客户依赖风险、研发不及预期风险等仍为潜在风险点。