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央行今日实施6760亿元逆回购巨额操作 央行在7月16日实施了6760亿元的7天期逆回购操作,中标利率为1.80%,与之前持平。此举是为了对冲税期等因素的影响,维护银行体系流动性的合理充裕。当日有20亿元7天期逆回购到期,实现净投放6740亿元。本周央行累计向市场投放流动性8050亿元。

东方金诚首席宏观分析师王青指出,税期走款会导致流动性阶段性收紧,隔夜利率上行幅度偏大,这是央行实施大规模逆回购的直接原因。央行近期强调通过适度收窄利率走廊宽度等方式稳定短期市场利率,传递清晰的利率调控目标信号。

进入7月以来,央行每个交易日都开展了逆回购操作,但本周以前操作规模维持在20亿元级别。7月15日以来,央行将逆回购操作规模提升至千亿级别,近两日分别开展了1290亿元、6760亿元逆回购操作。

王青还提到,7月是财政收入“大月”,纳税截止日为7月15日,税期走款会造成流动性阶段性收紧。7月15日二季度经济数据公布后,宏观政策需要适度在稳增长方向加力,抑制资金利率过快上行,保持市场流动性合理充裕,有助于稳定市场信心。

中国人民银行货币政策委员会2024年第二季度例会指出,要加大已出台货币政策实施力度,保持流动性合理充裕,引导信贷合理增长,保持社会融资规模、货币供应量与经济增长和价格水平预期目标相匹配。

王青预计,若后期资金利率还有波幅加大势头,央行可能会启用刚刚设立的临时隔夜逆回购政策工具。
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上半年金价涨幅超12% 多国央行继续增持黄金 黄金“牛市”尚未落幕 1. 今年年初至今,金价持续上扬,现货黄金价格半年已涨12%,表现优于其他投资类别。分析人士认为黄金价格上涨有其基础因素,全球黄金需求稳固,黄金牛市尚未结束。

2. 广州东山百货业务部经理戴崇业表示,由于金价持续上扬,投资者套现获利,也有趁高金价卖出旧金饰,或等待金价回落再买入。

3. 国际金价一度创下历史新高。截至6月28日,伦敦现货黄金和COMEX黄金期货收盘价分别较年初上涨约12%和13%。上海黄金交易所公布的现货黄金价格(AU9999)也较年初上涨约13%。

4. 紫金天风期货研究所贵金属研究员刘诗瑶认为,金价上涨归因于美国通胀预期上升。只要美国财政赤字问题未解决,通胀预期难以消除,为黄金价格上涨提供坚实基础。

5. 世界黄金协会报告显示,近30%的受访央行计划在未来12个月内增加黄金储备。央行储备经理希望通过黄金降低风险,应对全球政治和经济形势的不确定性。

6. 中国人民银行、国家外汇管理局公布6月储备资产数据,我国外汇储备规模为3.2224万亿美元,较5月末下降97亿美元。黄金储备7280万盎司,与上月持平,中国人民银行已连续两个月暂停增持黄金。

7. 分析认为,当前黄金价格处于历史高位,中国人民银行适当调整增持节奏有助于控制成本,后期增持黄金仍是大方向。刘诗瑶表示,市场参与者的多样性增加,波兰、卡塔尔、新加坡等国央行也加入了购金行列。
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央行新增临时隔夜正、逆回购操作 影响多大? 人民银行发布公告,将开展临时正回购或临时逆回购操作,以保持银行体系流动性合理充裕,提高公开市场操作的精准性和有效性。操作时间为工作日16:00—16:20,期限为隔夜,采用固定利率、数量招标。临时隔夜正、逆回购操作的利率分别为7天期逆回购操作利率减点20个基点和加点50个基点。

此举相当于新增了日间流动性管理工具,有助于稳定市场流动性,同时释放政策利率调控信号。在利率走廊的辅助下,引导市场基准利率充分反映市场供求变化,形成市场化的利率形成和传导机制。

新增的隔夜正、逆回购操作利率分别为1.6%、2.3%,非对称加点设置利率上下限,为跨月和跨季的资金成本设置了上限。这有助于调节流动性,释放政策利率调控信号。

多位专家认为,央行新增隔夜正、逆回购操作,再次释放央行将健全市场化的利率调控机制的态度。人民银行行长潘功胜表示,未来可考虑明确以央行的某个短期操作利率为主要政策利率,目前看,7天期逆回购操作利率已基本承担了这个功能。

市场专家认为,从主要发达经济体的经验看,中央银行主要聚焦于管好短端利率,中长期利率通常主要由市场决定的效果更好。逐步淡化中期借贷便利(MLF)利率的政策色彩,进而理顺各项货币政策工具由短及长的利率传导机制,是下阶段健全利率市场化调控机制的重要方向。
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多家银行官宣“年中红包”!六大行数额亮了 多家银行宣布年中分红计划,中信银行成为第17家计划实施2024年年中分红的A股上市银行。上市银行也在派发2023年年末红利。专家认为,银行多次分红有利于提高资金流动性和使用效率,促使银行注重盈利能力和资本管理。

中信银行发布公告,计划2024年实施中期分红,将根据半年度净利润和公司章程制定具体方案。六家国有大行已安排中期利润分配比例上限为30%,地方性银行如上海银行、沪农商行等也通过相关决议。

41家有分红方案的上市银行多在6月、7月完成派发,六家国有大行分红金额预计达4133.41亿元。光大银行和浙江大学国际联合商学院的专家表示,增加分红比例和频次能增强投资者获得感,提升银行投资吸引力。

国务院发布新“国九条”,要求强化现金分红监管,推动多次分红。证监会也要求上市公司制定稳定的现金分红政策。兴业研究公司指出,境内银行分红频率将逐步与国际接轨。

银行在分红时需考虑盈利状况、资本充足率和风险抵御能力,平衡短期回报与长期发展,避免过度分红影响可持续发展。同时,应加强与投资者沟通,提高透明度。

展望下半年,银行经营和资产质量预计将保持稳健。商业银行需完善内部治理,优化资产负债结构,提升运营效率和风控能力,增强服务实体经济能力。
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