华利集团（300979.SZ）在2024年上半年展现出了强劲的增长势头，实现收入114.7亿元人民币，同比增长24.5%；归母净利润达到18.78亿元人民币，同比增长29%。分季度来看，第一季度和第二季度分别实现了47.6亿元和67.1亿元的收入，同比增长30.2%和20.8%。从销量和单价的角度分析，2024年上半年销售量达到了1.08亿双，同比增长18.64%，人民币单价则为106元，同比增长4.9%。此外，新客户收入占比接近20%，同比增长超过40%。在盈利能力方面，华利集团2024年上半年毛利率为28.23%，归母净利率为16.37%，显示出稳健的上升趋势。值得注意的是，2024年第二季度受益于较高的产能利用率和越南盾对美元的贬值，毛利率表现尤为亮眼。此外，公司的营运能力也得到了加强，存货周转天数缩短至63天，经营性现金流净额同比增长24.12%至17.22亿元人民币。在产能方面，华利集团积极推进越南和印尼的新工厂建设，预计将进一步提升产能利用率。总体而言，华利集团展现出良好的发展态势，维持了“买入”的投资评级。

    中科曙光（603019.SH）在2024年的业绩基本符合预期，公司持续提升其盈利能力，为此开源证券分析师陈宝健与刘逍遥发布了《业绩符合预期，打造完备AI计算产业生态——公司信息更新报告》。报告中指出，鉴于外部环境的变化，对公司2024至2026年的归母净利润预测进行了调整，分别下调至21.00亿元、26.01亿元、32.50亿元。尽管如此，鉴于中科曙光在国内智能计算领域的领先地位及其不断完善的国产高端计算生态，分析师们维持了对该公司的“买入”评级。

    上半年，中科曙光实现了57.12亿元的营业收入，同比增长5.77%；归母净利润达到5.63亿元，同比增长3.38%；扣除非经常性损益后的归母净利润为3.66亿元，同比增长20.0%。此外，公司在销售毛利率方面也有所提升，达到了26.25%，较上年同期提高了0.21个百分点。然而，经营活动产生的现金流量净额下降至-9.34亿元，主要是因为2023年同期减少了原材料的囤积，消耗了前期库存。

    为了把握住国产化的机遇，中科曙光正在积极构建完备的AI计算产业生态。在产品端，公司根据上游产品的迭代情况和下游客户的需求，开发了一系列高端计算机产品，如浸没式液冷刀片和人工智能工作站等。在营销端，则聚焦于重点行业的国产化需求，加强销售队伍建设。在项目端，中科曙光采取“立体计算”的新思路参与各地智算中心的建设，为各地提供一站式的算力基础设施解决方案，并通过多种运营模式促进数据、算力、模型和应用之间的良性循环，增强了智算中心的商业化运营能力。值得注意的是，报告期内，中科曙光助力了重庆、青岛等地的算力公共服务平台和调度平台的上线运行。

    报告同时提示了风险，包括政策支持力度可能不及预期以及公司业务拓展可能遇到挑战。总体而言，中科曙光在AI计算领域展现出强劲的发展势头，有望继续巩固其市场地位。

    中材科技(002080.SZ)公布了2024年半年报，报告期内公司实现营业收入105.4亿元，同比下降14.9%，实现归母净利润4.65亿元，同比减少66.6%，扣非归母净利润2.34亿元，同比大幅下降81.2%。其中，第二季度单季收入为61.1亿元，同比下降24.8%，归母净利润2.48亿元，同比下滑74.5%，扣非归母净利润1.26亿元，同比减少85.7%。各业务板块的具体表现如下：玻纤及制品收入38.54亿元，同比下降6.5%，毛利率降至15.37%，泰山玻纤贡献净利润1.62亿元；风电叶片收入28.31亿元，同比下降34.1%，毛利率为15.54%，中材叶片贡献净利润0.94亿元；锂电隔膜收入7.62亿元，同比下降24.4%，毛利率跌至12.23%，中材锂膜贡献净利润1.29亿元；其他板块合计贡献归母净利1.86亿元。玻纤及制品方面，尽管行业面临挑战，但公司通过提价策略在4-5月份取得一定成效，且出口销量实现了增长，产能建设也在稳步推进中。风电叶片的价格和盈利能力仍处于低位，但随着下半年行业需求预期修复，未来有望好转。锂电隔膜业务则持续优化产品结构，降低成本。基于对公司各板块的分析，预计2024年至2026年公司归母净利分别为11.01亿元、13.74亿元、17.54亿元，维持“推荐”评级。需要注意的是，国内玻纤供需格局、风电叶片盈利能力以及锂膜业务拓展等方面的风险。

    神火股份(000933.SZ)在2024年上半年的业绩受到了煤炭产量和价格双降的影响，导致整体业绩出现下滑。报告期内，公司实现营收182.21亿元，同比下降4.65%；归母净利润22.84亿元，同比下降16.62%；扣非归母净利润21.57亿元，同比下降21.35%。分季度来看，第二季度营收和归母净利润均实现了环比增长，主要得益于电解铝价格的回升以及产量的增加。第二季度公司实现营收99.98亿元，环比上升21.57%；归母净利润11.94亿元，环比上升9.45%。

    煤炭业务方面，2024年上半年产量为322.75万吨，同比减少了15.04%；而电解铝产量则达到了74.99万吨，同比增长3.18%。煤炭价格的下跌导致吨毛利下滑至329元，同比下降239元；与此同时，电解铝吨毛利达到4058元，同比增加了236元。电解铝业务在第二季度表现出色，量价齐升推动了业绩的增长。

    展望未来，公司电解铝成本优势明显，尤其是位于新疆和云南的产能，这两个地区的成本均处于国内行业较低水平。此外，公司还通过收购云南神火中小股东股权的方式进一步提升了权益产能。公司预计2024-2026年将实现归母净利润分别为50.17亿元、62.62亿元和72.23亿元，对应的PE分别为7倍、6倍和5倍，因此维持“推荐”评级。

    需要注意的风险包括无烟煤和贫瘦煤的需求可能不如预期、铝箔项目进展缓慢以及电解铝需求疲软。尽管面临这些挑战，公司凭借其成本优势和煤铝业务的协同效应，仍有望保持良好的业绩增长势头。

    2024年8月23日，医药生物公司新产业(300832.SZ)发布了其2024年中期报告，显示上半年营收达到22.11亿元，同比增长18.54%；归母净利润为9.03亿元，同比增长20.42%；扣非归母净利润为8.68亿元，同比增长26.36%。第二季度，公司营收为11.90亿元，同比增长20.23%；归母净利润为4.77亿元，同比增长20.76%；扣非归母净利润为4.68亿元，同比增长27.11%，整体业绩表现符合预期。

    从国内外市场来看，新产业实现了稳定的增长，且装机结构持续优化。上半年试剂类收入达到15.91亿元，同比增长21.13%，其中中大型机型占比提升带动了试剂增长。仪器类收入为6.15亿元，同比增长12.40%，X8仪器国内外累计装机达3170台。在国内市场，公司收入为14.10亿元，同比增长16.30%，装机数量为796台，其中大型机占比75.13%，持续提升。海外市场收入为7.96亿元，同比增长22.79%，试剂类收入增长29.11%，海外销售仪器2281台，中大型机型占比为64.80%，较去年同期提升了10.07个百分点。

    在毛利率方面，2024年上半年整体毛利率为72.78%，同比增长1.29个百分点。其中仪器类产品毛利率为32.11%，同比增长2.46个百分点，主要是因为X系列中大型发光仪器销售占比提高。同时，海外仪器毛利率为39.95%，同比增长6.31个百分点。公司研发投入持续加大，上半年研发支出为2.04亿元，同比增长18.80%。截至目前，全球在售试剂项目共202个，其中181个已完成国内注册，全自动流水线T8正式上市，全自动核酸系统R8、1000速全自动发光X10、2000速高速生化C10、全自动凝血分析仪H6等新品正处于注册阶段，这将有助于公司进一步增强在体外诊断领域的竞争力。

    展望未来，预计2024至2026年，新产业的总营收分别为49.40亿、63.20亿、80.64亿元，同比增长率分别为25.72%、27.93%、27.60%；归母净利润分别为20.81亿、26.69亿、34.05亿元，同比增长率分别为25.83%、28.29%、27.56%。基于公司在化学发光行业的完善布局以及试剂逐步进入放量阶段，维持“买入”评级。需要注意的风险包括海外地缘政治风险、国内政策风险以及市场竞争加剧等。

    国投证券发布的研究报告显示，中国广核电力股份有限公司（股票代码：003816.SZ）2024年上半年实现营业收入393.77亿元，同比增长0.26%；归母净利润71.09亿元，同比增长2.16%；扣非归母净利润69.6亿元，同比增长0.1%。尽管上半年多个电站进行了换料大修，影响了部分电站的上网电量，但在台山电站恢复正常运行以及防城港新机组投产等因素的推动下，公司整体电量保持平稳。此外，公司还获得了6台新机组的批准，为其长期成长提供了支持。基于此，国投证券维持对中国广核“买入-A”的投资评级，并给出了6个月目标价5.52元。

    报告指出，上半年，中国广核管理的在运核电机组上网电量总计1060.1亿千瓦时，同比增长0.09%。其中，台山、防城港、岭澳等电站的电量实现了显著增长。特别是台山电站，受益于去年较长时间的换料大修后恢复正常运行，上网电量同比增长36.21%。与此同时，防城港3号、4号机组的投产也为电量增长做出了贡献。然而，受到换料大修的影响，包括大亚湾和岭东在内的其他多数电站上网电量有所下降。尽管如此，公司在全年维度上的发电量增长仍然可期。

    此外，国投证券的研究报告还提到，中国广核获得了6台新机组的批准，其中包括招远1号及2号机组、陆丰1号及2号机组以及苍南3号及4号机组，合计装机容量达到734.8万千瓦。这不仅增强了公司的项目储备，也为公司带来了长期的成长性和业绩稳定性。截至目前，中国广核（含集团委托管理）在建及筹建的机组已达16台，为公司未来的稳健增长奠定了坚实的基础。

    国投证券预计，如果不考虑集团核电项目资产的注入，中国广核在2024年至2026年的收入将分别达到873.53亿元、910.04亿元、912.18亿元，净利润则分别为118.63亿元、123.22亿元、124.82亿元。考虑到集团资产的潜在注入，公司的业绩有望持续稳定增长。同时，国投证券提醒投资者注意核电审批进度、项目投产进度、安全生产、下游用电需求及电价变动等潜在风险。

    公司2024上半年实现了101.5亿元的营业收入，同比增长20.7%，但归母净利润为21.0亿元，同比减少了5.0%。晶盛机电坚持先进材料与先进装备双轮驱动的发展战略，尤其在半导体设备领域推进国产化替代进程。光伏行业的竞争加剧导致老旧产能加速出清，短期内对新增产能的需求有所放缓，但从长远来看，对高新技术设备的需求将会增强。第二季度，石英坩埚行业价格下滑，对公司材料业务的业绩产生了不利影响。尽管如此，公司半导体设备业务保持稳健增长，光伏设备业务虽然面临短期压力，但有望依靠技术优势在未来获得更大的增长空间，因此维持“增持”评级。

    公司的设备和服务业务在2024年上半年贡献了73.7亿元的收入，同比增长20.6%，毛利率为37.4%，较去年同期下降了2.7个百分点。在半导体领域，公司拥有大硅片和功率半导体两条高端装备生产线，并积极推动8至12英寸半导体大硅片设备及硅常压外延、碳化硅外延等功率半导体设备的国产化。光伏领域方面，晶盛机电的产品涵盖了硅片、电池和组件等环节，能够提供整线解决方案。

    光伏产业链的竞争加剧可能导致新增产能扩张减缓，但从长期来看，这将推动对高新技术设备的需求。公司已经针对下游更高的转换效率需求推出了第五代单晶炉等创新产品。在材料业务方面，2024上半年收入为23.7亿元，同比增长25.7%，但毛利率降至40.2%，比去年同期下降了14.5个百分点。石英坩埚价格在第二季度持续下降，平均季度降幅达到39%，影响了公司的材料业务收入和毛利水平。

    综上所述，虽然材料产品价格的大幅下降对公司盈利造成了较大影响，且光伏设备业务短期内面临压力，但公司有望凭借技术优势在未来实现增长。预计2024年至2026年期间，公司的营业收入将以22.2%、15.1%和12.8%的速度增长，而归母净利润的增长率则分别为5.5%、12.5%和10.5%。需要注意的风险包括光伏老旧产能出清速度慢于预期、材料产品价格波动以及国产化替代进展不如预期等。

    国海证券研究所对天岳先进（688234）2024年半年报进行了点评，并维持了对该公司的“买入”评级。据报告，2024年上半年，天岳先进实现营业收入9.12亿元，同比增长108.27%，其中2024Q2收入4.86亿元，同比增长98.49%，环比增长14.10%。毛利率方面，2024H1毛利率23.01%，同比增加11.71pct；2024Q2毛利率23.97%，同比增加13.28pct，环比增加2.05pct。净利润方面，2024H1归母净利润1.02亿元，同比扭亏为盈；2024Q2归母净利润0.56亿元，同比扭亏为盈，环比增长21.02%。此外，天岳先进的盈利能力持续提升，这得益于下游应用市场的不断扩大以及与国内外一线大厂的良好合作关系。公司在上海临港工厂的产能产量持续提升，良率水平稳步提高，已能够达到年产30万片导电型衬底的大规模量产能力。同时，天岳先进的产品获得了国际一线客户的认可，包括英飞凌、博世、安森美等多家国际头部大厂，全球前十大功率半导体企业超过50%已成为公司客户。2023年，天岳先进在全球导电型碳化硅衬底材料市场的占有率跃居全球前三。此外，天岳先进的车规级高品质导电型产品实现了大规模出货，且8英寸碳化硅衬底已率先实现海外客户批量销售。基于上述分析，国海证券研究所预计天岳先进2024-2026年营业收入分别为23.56/33.36/43.13亿元，2024-2026年归母净利润分别为2.34/3.55/5.79亿元。

    中材科技发布了2024年中期报告，显示公司上半年实现收入105.40亿元，归母净利润4.65亿元，分别同比下降14.86%和66.60%。其中，第二季度单季度实现收入/归母净利润61.10/2.48亿元，同比分别下降16.71%和74.60%。具体到业务方面，2024年上半年风电叶片业务收入28.3亿元，同比下降34.1%，销售7.52GW，同比下降21.6%。风电叶片毛利率为15.5%，较去年同期下降1.7个百分点。玻纤及制品业务方面，上半年收入38.5亿元，同比下降6.5%，销量达到68.1万吨，同比增长7.2%。玻纤业务毛利率为15.37%，同比下降9.69个百分点。此外，隔膜业务收入7.6亿元，同比下降24.4%，销量8.1亿平方米，同比增长15.1%，单平均价0.94元，同比下降33.8%。

    展望未来，中材科技预计下半年风电项目加速开工，风电叶片需求释放将加快，盈利水平有望提升。玻纤业务方面，随着下游需求恢复向好及多轮涨价，行业迎来量价恢复窗口期。隔膜业务则面临着激烈的市场竞争环境，公司将继续深化客户开发，改善产品结构，提升成本管控能力。综合考虑，虽然公司上半年业绩出现下滑，但基于对公司业务的长期看好，分析师维持“买入”评级，并给出12.10元的目标价。同时，报告也提示了需求释放、产能落地不及预期以及原材料价格上涨等风险。

    领益智造是一家成立于2006年的国内精密件领军企业，凭借出色的研发实力与产业垂直整合战略，成功构建了从上游原材料供应到下游模组与充电器集成的全方位发展优势，为全球客户提供一站式智能制造服务与定制化解决方案。公司毛利率、研发费用率处于行业领先位置，归母净利润持续稳定增长。当前公司形成了零部件+模组+整机的产品平台，服务于消费电子、汽车和新能源客户。2023年AI技术取得了显著突破，终端硬件成为AI新入口，公司转型为AI硬件平台，创新应用驱动硬件升级。据IDC预测，2024年中国AI终端占比将超过55%，市场迎来新机遇。此外，折叠屏技术的进步、新能源汽车销量的创新高以及全球光伏逆变器的良好前景也为公司带来了新的增长点。公司在全球范围内提供AI终端设备所需的精密功能件、结构件、模组等业务的产业链一站式智能制造服务及解决方案，服务多元终端。在穿戴、通讯领域深耕的同时助力5G发展，打造智慧工厂新标杆。新能源汽车方面，公司深耕动力电池结构件，精密制造领先，供应北美大客户，并积极拓展汽车产品线，进军散热模组与充电领域。光伏方面，公司光伏储能主打微型逆变器，与国际客户深度合作。预计公司将在24-26年实现归母净利润20.3/28.7/37.5亿元，给予“买入”评级。但也需注意宏观环境变化及行业波动的风险、行业竞争加剧的风险和大客户依赖风险。