普洛药业（000739.SZ）近期发布了2024年半年报，显示公司业绩符合预期，原料药、制剂、CDMO项目持续丰富，业绩增长拐点已经出现。具体来看，2024年上半年公司实现收入64.29亿元，同比增长7.96%，归母净利润6.25亿元，同比增长3.96%，经营活动产生的现金流量净额为9.81亿元，同比增长32.1%。第二季度业绩加速增长，带动了盈利能力的显著提升，销售净利润率分别达到了7.6%和11.8%。公司的原料药业务整体稳中有进，新品种布局进一步增强了业务潜力。此外，制剂业务放量增长，盈利能力快速提升，预计未来制剂品种将进一步丰富。CDMO业务虽然受到特殊项目的影响有所下滑，但在剔除这些影响后，仍然保持着正常的增长态势。分析师预计普洛药业2024年至2026年的收入将分别达到126.0亿元、141.5亿元和158.4亿元，归母净利润分别为11.8亿元、13.9亿元和16.3亿元，给予“买入-B”的评级。需要注意的是，地缘冲突可能导致CDMO增长不确定性增加，原料药价格波动可能带来业绩风险，仿制药批文获批情况不及预期以及汇率波动带来的汇兑损失风险也需要关注。

    金徽酒在2024年第二季度展现出了稳健的增长态势。该季度内，公司实现了6.78亿元的营业总收入，同比增长7.73%，其中归母净利润达到0.74亿元，增幅为1.88%。如果扣除非常规项目的影响，净利润则增长了10.56%至0.80亿元。整体来看，公司的业绩表现基本符合预期，但在归母净利润方面略低于预期。从全年的角度来看，2024年上半年的营业总收入达到了17.54亿元，同比增长15.17%，归母净利润为2.95亿元，增长15.96%。若扣除非常规项目，这一数字则增长至3.02亿元，增幅高达19.08%。

    在产品层面，不同价格区间的销售情况各有特点。300元以上的高端产品线同比增长7.1%，100-300元的产品线增长2.7%，而100元以下的产品线则实现了13.3%的增长。可以看出，公司在各个价格区间均有布局，其中高端产品的增长势头尤为明显。

    从地域分布来看，省内市场继续保持稳健增长，营收同比增长8.3%。相比之下，省外市场的增长稍显缓慢，仅为1.1%。不过，公司在省外市场持续打造样板市场，并加大了招商力度，预计下半年的营收增速将有所改善。

    盈利方面，24Q2公司的毛利率同比增长2.62个百分点，这主要得益于减少了货物折扣。与此同时，销售费用和管理费用的变化也值得关注，销售费用下降0.5个百分点，管理费用则上升1.06个百分点。所得税方面，24Q2的所得税为0.23亿元，远高于去年同期的0.05亿元，这主要是因为子公司扭亏为盈导致递延所得税资产的冲回。

    展望未来，金徽酒将继续巩固其在省内的市场份额，并积极拓展省外市场。公司预计在2024年至2026年间，营业总收入将分别达到30.49亿元、36.39亿元和42.96亿元，实现22.0%、25.5%和28.9%的净利润同比增长。当前股价对应的市盈率分别为21.62倍、17.23倍和13.37倍，因此分析师维持了“买入”的评级。然而，需要注意的是，产品推广效果、渠道发展情况以及市场竞争态势等因素都可能对公司未来的业绩产生影响。

    金徽酒发布了2024年半年度报告，报告显示，公司在报告期内实现了稳健的增长态势。2024年上半年，公司营收达到17.54亿元，同比增长15.17%；归母净利润为2.95亿元，同比增长15.69%。其中，第二季度营收为6.78亿元，同比增长7.62%；归母净利润为0.74亿元，同比增长1.37%。产品结构方面，300元以上、100-300元以及100元以下的产品分别实现了44.71%、14.97%和1.77%的营收增长，显示出公司高端产品线的良好表现。此外，世纪金徽四星、柔和金徽H3、H6等产品的提价顺利实施，进一步增强了公司的产品价值链。从区域分布上看，公司在省内市场的营收增长率为16.84%，省外市场则为7.79%，这体现了公司“布局全国、深耕西北、重点突破”的战略取得了一定成效。尽管第二季度公司面临了管理及所得税费用率上升的问题，但整体而言，公司的毛利率仍提升了2.5个百分点。基于此，预计公司2024年的营业收入将达到30亿元，净利润目标为4.00亿元，且有望顺利达成。

    力诺特玻（301188）发布了2024年半年度报告，报告显示，公司在第二季度实现了收入2.9亿元人民币，同比增长23.7%；归母净利润达到0.26亿元，同比增长53.6%；扣除非经常性损益后的归母净利润为0.24亿元，同比增长112.4%。上半年总收入为5.6亿元，同比增长21.4%；归母净利润0.51亿元，同比增长27.7%；扣除非经常性损益后的归母净利润为0.46亿元，同比增长46.5%。从产品角度来看，2024年上半年耐热玻璃收入为2.85亿元，同比增长18%；药用玻璃收入为2.55亿元，同比增长21%。

    在药用玻璃方面，公司的中硼硅药用玻璃产能进一步提升，销售规模持续扩大。4月底，公司中硼硅模制注射剂瓶成功获得“A”状态号，5月份启动了第二台1.1wt的窑炉生产（已有5000吨窑炉一台），可转债项目计划建设4台中硼硅模制瓶窑炉。预计产能逐步释放将满足订单交付需求。公司已与多家知名药企建立长期合作关系，包括悦康药业、华润双鹤、新时代药业、齐鲁制药等。凭借全国性销售服务网络，公司有望进一步拓展中硼硅客户资源，提升中硼硅模制瓶的业绩贡献。

    在耐热玻璃领域，公司产品种类丰富，能满足不同客户需求，与国内外众多知名企业建立了长期合作关系。2024年上半年，公司持续改进高硼硅玻璃生产工艺，提升生产效率，降低生产成本，并开发高附加值产品，推动产品转型。随着海外需求恢复及主要原材料成本下降，公司的耐热玻璃业务实现了恢复和增长。

    此外，公司还发布了2024年股票激励计划草案，旨在进一步落实核心人才激励机制，增强对核心人才的吸引力。计划向董事、高管、核心骨干人员等合计35人授予352.5万股（占总股本1.5%），对各考核年度的营业收入增长率或利润总额增长率进行考核，以促进公司业绩的持续增长。

    总体而言，公司的盈利能力得到提升，经营现金流表现良好。鉴于政策推动和产能扩张，公司未来发展前景值得期待。

    8月13日晚，中科蓝讯（股票代码：688332）公布了2024年半年度报告，显示上半年公司营业收入达到7.91亿元，同比增长21.11%；归母净利润为1.35亿元，同比增长19.83%。特别是在第二季度，公司营收为4.28亿元，同比增长23.71%，环比增长17.94%；归母净利润为0.80亿元，同比增长26.70%，环比增长45.30%。第二季度销售毛利率为23.35%，环比增长2.92个百分点，销售净利率为18.63%，环比增长3.51个百分点。在品牌售价下探的趋势下，中科蓝讯的多款产品凭借高性价比展现出强劲的竞争力。作为公司核心业务之一的蓝牙耳机芯片，在2023年的收入占比约为60%。面对市场同质化的挑战，中科蓝讯通过不断提升主控芯片性能，加强与终端品牌的合作关系，如小米、realme真我、百度等，预计将在品牌市场份额上取得进一步的增长。此外，公司还持续加大研发投入，拓展新兴领域产品，如智能穿戴芯片等，这些产品的快速增长有望进一步提升公司的综合毛利率水平和推动收入增长。基于对公司新领域持续拓展、新产品有望放量等因素的考量，分析师维持“买入”评级，并调整了公司2024-2026年的归母净利润预测，分别达到3.19亿元、4.16亿元和4.92亿元，对应的PE分别为20倍、15倍和13倍。需要注意的风险包括下游需求不及预期、市场竞争加剧以及新品进展不及预期等。

    华新水泥作为一家拥有超过100年历史的企业，已经从一家地方性的水泥厂发展成为一家全球化的建材集团。公司不仅在中国市场有着广泛的布局，在海外市场也有着显著的成就。尤其是在骨料和海外业务方面，华新水泥展现出了强劲的增长势头，有效助力公司业绩穿越行业周期的波动。

    在国内市场，华新水泥深耕中部及西南地区，坚持成本优先策略，即使在水泥行业整体面临挑战的情况下，公司仍能维持较低的成本水平，展现出较强的盈利能力。而在海外市场，华新水泥积极响应“一带一路”倡议，加速拓展业务版图，特别是在非洲和中东地区的布局取得了显著成果。2023年，公司海外营收占比达到了16.26%，显示出海外业务对公司整体业绩的重要贡献。

    骨料业务作为华新水泥的另一大增长极，近年来持续放量，已成为公司重要的利润来源之一。2023年，公司骨料产能达到了2.77亿吨，位居中国砂石骨料产能榜首，骨料业务的毛利率高达45.88%，远超水泥板块。随着未来产能的进一步提升，骨料业务有望为公司带来更大的盈利贡献。

    此外，华新水泥还积极推进一体化战略，大力发展混凝土业务，并且注重绿色环保，通过使用替代燃料降低碳排放，践行可持续发展的理念。这些措施不仅有助于提升公司的竞争力，也为行业的绿色发展做出了贡献。

    综上所述，华新水泥凭借其在骨料和海外市场的双轮驱动，以及在国内市场的稳定表现，展现了强大的业绩韧性和发展潜力。展望未来，随着公司一体化战略的持续推进和海外市场的进一步开拓，华新水泥有望继续保持行业领先地位，为投资者创造更多价值。

    长安汽车发布关于《投资合作备忘录》进展暨联营企业对外投资的公告。子公司阿维塔科技计划与华为签署《股权转让协议》，收购华为持有的引望10%股权，交易金额为115亿元人民币。交易完成后，阿维塔科技与华为将分别持有引望10%和90%的股权。同时，长安汽车与华为还将签署《全面升级战略合作协议》，双方将在品牌与生态、云与AI技术、绿色能源、产业链合作等领域深化合作。此次交易不仅有助于阿维塔品牌高端化，还能通过华为的技术支持和渠道赋能推动长安汽车的品牌升级和智能化转型。预计阿维塔的新品密集上市加上华为的智能化技术加持将推动销量增长。基于公司燃油车业务的基本盘以及与华为的合作深化等因素，预计公司电动智能化转型将加速，维持“买入”评级。但也需要注意引望未来经营的不确定性以及新车型推出和交付速度等风险。

    璞泰来（603659）2024年中期财报显示，公司上半年营收63亿元，同比下降19%；归母净利润8.6亿元，同比下降34%，毛利率为30%，同比下降1.3个百分点。其中，第二季度营收33亿元，同比减少20%，环比增长9%；归母净利润4.1亿元，同比减少31%，环比下降7%；扣除非经常性损益后的净利润为3.5亿元，同比减少39%，环比下降17%。毛利率28%，与上一季度持平，但较去年同期下降3个百分点。

    负极材料方面，上半年出货量为6.7万吨，与去年同期相比略有下降。第二季度出货量预计超过3.6万吨，环比增长近20%，但由于市场竞争激烈，预计全年出货量约为16万吨，与去年基本持平或略有增长。盈利方面，第二季度考虑到存货减值0.8亿元的影响，负极业务基本达到盈亏平衡，预计下半年随着减值影响的减小和四川新生产基地的逐步投产，盈利能力将有所改善。

    涂覆隔膜业务方面，上半年出货量超过29亿平方米，同比增长35%，市场份额达到41%。预计全年出货量接近70亿平方米，同比增长近30%。基膜业务上半年出货量超过2亿平方米，同比增长一倍，预计全年出货量接近6亿平方米，继续保持翻倍增长态势。随着动力基膜出货量的增加，预计下半年单平方米净利润将降至微利水平，全年单平方米净利润也将维持微利状态，隔膜业务合计预计为公司贡献14-15亿元的利润。

    设备及PVDF业务方面，由于下游扩产放缓，设备收入确认延期，预计上半年利润约为1.5亿元，同比略有下降，全年贡献利润预计为2.5亿元左右。PVDF业务上半年出货量接近0.9万吨，同比增长115%，预计贡献0.8亿元的权益利润，同比下降34%。预计全年出货量将达到2万吨，贡献利润约2亿元。复合集流体方面，公司的第一代产品已经实现小规模量产，应用于消费领域，预计下半年第二代产品将具备量产条件。

    公司继续计提存货减值损失，第二季度现金流大幅改善。上半年资产减值损失为1.6亿元，其中第二季度为1亿元，主要是存货减值损失。期间费用率为12%，同比上升2个百分点。经营性净现金流为-3.6亿元，同比转负，但第二季度经营性净现金流为10亿元。截至第二季度末，存货为99亿元，较第一季度末下降7%；在建工程为69亿元，较年初增加了36%。

    基于上述情况，分析师下调了公司2024-2026年的归母净利润预期至17.48/23.19/30.43亿元，分别同比下降9%、增长33%、增长31%，对应的市盈率分别为14倍、11倍、8倍。考虑到公司在涂覆领域的领先地位，分析师给予公司2024年20倍的市盈率，对应的目标价格为16元，维持“买入”评级。需要注意的风险包括电动车销量不及预期以及行业竞争加剧。

    创世纪(300083.SZ)在2024年上半年实现了营业收入20.6亿元，同比增长45.85%，但归母净利润为1.58亿元，同比下滑23%，扣非归母净利润为1.23亿元，同比减少19.82%。尽管如此，公司在2024年第二季度的营业收入达到了12.05亿元，同比增长30.4%，归母净利润为0.99亿元，同比增长18.24%，扣非归母净利润为0.85亿元，同比大幅增长79.7%。公司的收入规模呈现出快速增长的趋势，且有效控制了费用支出。2024年上半年毛利率为22.96%，同比下降0.29个百分点，净利率为8.01%，同比下降2.57个百分点。期间费用同比下降9.04%，销售、管理和财务费用分别下降4.23%、14.64%和5.59%。

    合同负债的增长显示公司在手订单充足，并积极拓展海外市场。合同负债在2024年上半年大幅增长26.35%。2023年海外营收为1.45亿元，同比增长74.84%，2024年上半年海外营收继续保持高速增长。海外市场的毛利率高于国内市场，达到26.21%，而国内毛利率为22.82%。随着海外高毛利率业务占比的提升，公司的盈利能力有望进一步增强。

    3C行业的周期复苏为创世纪带来了机遇，特别是钻攻机业务受益于钛合金中框渗透率的提升以及“AI换机潮”。2024年上半年，钻攻机出货量同比增长超过180%，广泛应用于手机、平板、PC、Watch等产品的精密加工。此外，五轴机床业务也表现出色，2024年上半年实现营收近6000万元，同比增长超过516.21%。

    展望未来，预计创世纪在2024年至2026年的收入将分别达到46.8亿元、54.0亿元和61.6亿元，归母净利润预计分别为4.4亿元、5.6亿元和6.4亿元。当前股价对应的PE分别为22、18、15倍，维持“推荐”评级。然而，需要注意的风险包括海外业务拓展不及预期、新品拓展不及预期以及未决诉讼赔偿风险。

    2024年8月19日，公司发布了2024年上半年的业绩报告，显示营收达到6.7亿元，同比增长20.56%，归母净利润为1.46亿元，同比增长11.38%。第二季度单季营收为3.55亿元，同比增长27.75%，归母净利润为0.71亿元，同比增长1.34%。整体业绩表现符合市场预期。

    公司继续加大研发投入，上半年研发费用为1.22亿元，同比增长11.74%，研发费用率达到了18.27%。公司当前有超过80个在研项目，其中创新药物占比达18.5%，并且拥有428名研发人员，占总员工比例为28.90%。在新药研发方面取得了积极进展，包括小分子药物优格列汀片、EP-0108胶囊、EP-0146片等均取得重要阶段性成果，同时生物药领域也在积极推进。

    公司在麻醉镇痛领域建立了丰富的管线，已上市相关产品15个，在研产品超过20个。主要产品如盐酸纳美芬注射液、布洛芬注射液等在市场中占据领先地位。此外，公司还有多个特色改良型新药正在研发中，为公司在该领域的持续增长提供了支持。

    2024年4月28日，公司推出了股权激励计划，旨在通过向199名核心员工授予109万股股票来激励员工，进一步完善公司的长效激励机制。根据激励计划设定的目标，以2023年的营收为基数，2024年至2026年的营收增长率目标分别为20%、45%、77%，体现了公司对未来发展的信心。

    展望未来，预计公司2024至2026年的营收将达到14亿元、18亿元、21亿元，分别同比增长28%、23%、17%；归母净利润预计为2.83亿元、3.39亿元、4.00亿元，分别同比增长25%、20%、18%。基于对公司未来业绩增长的信心，维持“增持”评级。然而需要注意的是，仍存在研发进度不及预期、药品集采无法中标以及销售不达预期等潜在风险。