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股票研报个股基本面

    国海证券研究所对杭叉集团2024年半年报进行了点评，并维持了对该公司的“增持”评级。根据报告，杭叉集团2024年上半年实现了营业收入85.54亿元，同比增长3.74%；归母净利润达到了10.07亿元，同比增长29.29%。尤其是在第二季度，公司的营业收入为43.82亿元，同比增长2.08%，环比增长5.05%；归母净利润为6.28亿元，同比增长28.07%，环比增长65.80%。报告指出，公司盈利能力持续优化，毛利率和归母净利率均有所提高，这得益于投资净收益的大幅增长。

    此外，报告分析了叉车行业的整体情况，指出2024年上半年中国叉车行业总销量达到66.21万台，同比增长13.09%。其中，国内销量为43.39万台，同比增长9.92%；出口销量为22.82万台，同比增长19.64%。值得注意的是，电动叉车销量增速高于内燃叉车，显示出叉车电动化的趋势正在持续推进。

    基于对国内制造业复苏进程的考虑，分析师调整了盈利预测。预计杭叉集团2024-2026年的收入分别为175.26亿元、188.02亿元和198.80亿元，归母净利润分别为20.30亿元、23.12亿元和25.68亿元。当前股价对应的市盈率分别为10.4倍、9.1倍和8.2倍。报告还列举了一些风险提示，包括叉车电动化进程可能不如预期、原材料价格波动、新产品研发进展不佳以及汇率波动等潜在风险。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408211639386943_1.pdf

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