兴通股份(603209)发布了2024年半年报，报告显示公司上半年实现营业收入7.72亿元，同比增长23.56%；归属于上市公司股东的净利润达到1.80亿元，同比增长31.56%。净资产收益率为7.89%，相比去年同期增长了1.37个百分点。特别是第二季度，公司实现了营业收入3.87亿元，同比增加35.35%，归属于上市公司股东的净利润为1.03亿元，同比大幅增长71.31%，展现了高质量的增长态势。

    截至2024年6月30日，兴通股份拥有各类散装液体危险货物船舶共35艘，总运力规模达41万载重吨。其中，内贸化学品船22艘，运力规模23.73万载重吨；外贸化学品船7艘，运力规模10.25万载重吨；成品油船3艘，运力规模5.87万载重吨；LPG船舶3艘，运力规模1.15万载重吨。公司的运输网络已覆盖全球，内贸航线遍及全国沿海及长江、珠江中下游水系，而外贸航线则覆盖中东、地中海、欧洲、美洲、东南亚等地。

    展望未来2-3年，全球化学品船运力增速预计将有所放缓，有效运力供给低于名义运力供给。据Drewry数据显示，截至2024年6月末，全球化学品船舶中船龄超过10年的船舶数量占比达到了66.4%。预计2024-2028年间，化学品船舶的投产数量为565艘，运力规模1686万载重吨，仅占现有船舶规模的13%左右。

    全球化学品贸易保持着稳定的增长趋势，与全球GDP的长期增长趋势相一致。Clarksons预测，2025年全球化学品贸易量将比2023年增加1060亿吨英里，复合年增长率达到3.3%。鉴于供应放缓叠加增长的需求，现货市场的运价将进一步坚挺。预计公司2024-2026年营业收入分别将达到15.8亿元、17.6亿元和21.1亿元，归母净利润分别为3.5亿元、4.1亿元、5.2亿元，EPS分别为1.25元、1.46元、1.84元。

    需要注意的是，尽管前景看好，但也存在宏观经济波动、运力调控政策、船舶安全运营、环境保护以及燃油价格波动等风险因素。

    南芯科技(股票代码: 688484)发布了其2024年上半年财报，显示公司在报告期内实现了强劲的增长。上半年营收达到12.5亿元人民币，相比去年同期增长了89.3%；归属于母公司所有者的净利润为2.1亿元，同比增长103.9%。第二季度单季营收为6.5亿元，同比增长73.0%；净利润为1.1亿元，同比增长50.1%，整体业绩表现符合市场预期。在利润率方面，2024年上半年毛利率和净利率分别为41.3%和16.4%，其中毛利率同比下降0.1个百分点，净利率则同比上升1.2个百分点。费用管控方面，销售、管理和研发费用率分别为3.5%、8.4%和14.6%，与去年相比，销售费用率下降1.9个百分点，管理费用率上升1.9个百分点，而研发费用率为14.6%，下降4.3个百分点，研发费用总额为1.8亿元，同比增长46.5%。现金流方面，2024年上半年经营活动产生的现金流净额为2.67亿元，同比增长61.9%。

    公司在电荷泵市场占据领先地位，电源适配器业务增长迅速。南芯科技的产品已经广泛覆盖国内多家知名智能手机厂商，在有线充电管理芯片领域，特别是电荷泵技术方面具有显著的竞争优势。同时，公司也在积极拓展无线充电、锂电池管理、屏幕电源管理等新的业务领域，并取得了突破性进展。

    产品矩阵丰富，涵盖AC-DC、充电协议、有线/无线充电管理、DC-DC、电池管理系统(BMS)等多个方面，且在移动设备、智慧能源、汽车电子等多个终端市场实现了业务突破。特别是在汽车电子领域，南芯科技加大了对汽车事业部的投入，产品已进入多家知名汽车一级供应商(Tier 1)和整车制造商(OEM)。

    根据预测，2024年至2026年间，南芯科技的营收将分别达到24.6亿元、32.5亿元和40.9亿元；归母净利润预计分别为4.0亿元、6.0亿元和8.2亿元。鉴于公司产品矩阵的丰富程度、电荷泵产品的强大竞争力以及汽车电子业务未来的增长潜力，分析师维持对该公司的“买入”评级。但同时也提醒注意产品研发进度及市场需求变化等潜在风险。

    豪鹏科技是一家深耕电池领域超过20年的企业，公司成立于2002年，初期专注于镍氢电池领域，随后在2008年转型至软包锂离子电池领域。如今，豪鹏科技已经成为以软包锂离子电池、圆柱锂离子电池和镍氢电池为主要产品的多元化电池解决方案提供商。其产品广泛应用于笔记本电脑、智能手机、个人护理设备和无线音箱等多个领域，展现出了极高的市场适应性和竞争力。2023年，公司营业收入达到了45.41亿元，同比增长29.53%；2024年第一季度营收继续攀升至9.94亿元，同比增幅34.19%，显示出强劲的增长势头。

    在全球智能手机和笔记本电脑需求明显复苏的背景下，预计2024年将实现增长率回升，随着AIPC逐步商业化，功耗提升预计将显著推动电池需求。此外，技术快速发展和5G基础设施建设的完善，将为无人机、可穿戴设备、AR/VR设备、电动工具等新兴产品带来增长动力。便携式储能行业也呈现迅猛发展，2016年至2023年，全球便携式储能市场规模从0.6亿元增长至329.7亿元。镍氢电池作为车载T-BOX电源的主流选择，其需求增长有望推动产量扩大。

    豪鹏科技坚持大客户战略，依靠深厚技术积累和产品快速迭代，与惠普、微软、索尼、罗技、谷歌、大疆、比亚迪、小米等国内外知名品牌建立长期紧密合作关系，赢得了多个领域头部客户的认可。公司不仅自主研发掌握消费电池行业关键技术，还针对各细分领域定制化研发，技术优势显著。通过增加投入开发新产品新客户，积极扩展市场，预计在消费领域实现进一步突破，实现收入快速增长。

    为满足市场扩张需求，豪鹏科技集中所有产能至惠州两大产学研制造基地。潼湖工业园一期项目预计在2024年达到预定可用状态。未来随着下游客户需求逐步释放，以及新产线逐步启用，潼湖工业园区的产能利用率将进一步提升，期间费用率也有望改善。

    综合来看，豪鹏科技预计2024-2026年营收分别为56.57、70.05、82.00亿元，同比增速分别为24.6%、23.8%、17.1%；归母净利润分别为0.94、3.16、5.67亿元，对应增速分别为87.6%、234.9%、79.5%。考虑公司未来盈利能力稳步增长，下游客户结构优质，首次覆盖，给予“推荐”评级。

    东山精密是一家专注于精密制造、电子电路和光电显示三大业务领域的公司，其核心业务为印刷电路板(PCB)，特别是柔性电路板(FPC)。公司自1980年成立以来，经历了多次转型和发展，通过内生增长和外延并购的方式成为全球领先的PCB制造商之一。2010年在深交所上市后，东山精密进一步扩大了业务范围，特别是在2016年收购美国子公司MFLEX后，成功进入了FPC市场，并迅速成长为全球第二大FPC厂商。近年来，公司业绩持续保持高增长态势，2019年至2023年间，营收从235亿元增长至337亿元，复合年增长率(CAGR)达到9.33%，归母净利润从7.03亿元增长至19.64亿元，CAGR高达29.28%。

    在消费电子领域，东山精密凭借强大的FPC生产能力，受益于智能手机等终端产品的持续创新，尤其是随着功能模块的增加，如面部识别、多摄像头等，FPC的单机用量也在不断提升。此外，可穿戴设备如智能手表、无线耳机等新兴应用市场的快速发展也为公司带来了新的增长点。预计随着AI技术的发展和应用，消费电子市场将迎来新一轮的增长周期。

    在汽车业务方面，东山精密为新能源汽车提供了包括PCB、车载屏、功能性结构件在内的多样化产品。随着新能源汽车行业的快速发展，公司精密制造业务也迎来了新的发展机遇，尤其是在散热和铝合金加工方面积累了丰富的经验和技术。公司已经为多家知名汽车制造商提供服务，并计划通过多产业链、一体化的战略进一步深化与客户的合作关系。

    展望未来，东山精密预计2024年至2026年期间，营收收入将分别达到372亿元、436亿元和498亿元，归母净利润预计分别为23.27亿元、30.73亿元和40.33亿元。基于公司在行业中的领先地位以及受益于AI技术的发展，首次覆盖给予“买入”评级。需要注意的是，如果下游手机需求不及预期、端侧AI对零部件创新需求不足或者公司在新能源汽车等新领域的拓展进展缓慢，则可能对公司业绩产生不利影响。

    羚锐制药发布了2024年半年报，上半年公司实现收入19.1亿元，同比增长12.1%，实现归母净利润4.1亿元，同比增长30.3%。其中，第二季度表现尤为亮眼，实现收入10亿元，同比增长9.3%，归母净利润2.2亿元，同比增长28.9%。盈利能力方面，第二季度扣非归母净利润为2.1亿元，同比增长30.2%，扣非归母净利率为21.3%，同比提升3.4个百分点，主要得益于毛利率的提升和营销费用的有效控制。

    作为国内知名的中药贴膏品牌，羚锐制药拥有多个剂型的产品布局，包括独家产品通络祛痛膏以及高性价比的“两只老虎”系列产品。此外，公司在心血管领域持续发力，并加速新品种的研发，致力于推进已上市产品的二次开发。基于对公司长期发展的看好及营销改革带来的业绩弹性，预计2024年至2026年归母净利润将分别达到6.8亿元、8亿元和9.3亿元，维持“买入”评级。

    然而，投资过程中仍需注意行业竞争加剧、新产品研发进度不如预期以及原材料价格大幅波动等潜在风险。当前，羚锐制药股价为23.04元，总股本为567.14百万股，每股净资产为4.77元，资产负债率为42.49%。过去一年内股价最高触及26.89元，最低为15.37元。

    从2018年至2023年，公司的营业总收入呈现稳步增长的趋势。具体来看，营业总收入从2018年的1.57亿元增至2023年的4.31亿元，期间同比增长率分别为1.13、1.11、1.05和3.39亿元。此外，净利润也在逐年提升，尽管具体数值未给出，但可以观察到与营业总收入的增长趋势保持一致。值得关注的是，在这段时间内，半导体设备的月进口额及其同比数据虽被提及，但具体数字并未展示。整体而言，公司近六年的财务表现稳健，显示出良好的发展势头。

    水井坊(600779)公布了2024年上半年财报，显示公司业绩回暖。上半年，公司实现营业总收入17.19亿元人民币，同比增长12.6%；归母净利润达到2.42亿元，同比增长19.6%。其中，第二季度单季实现营业总收入7.85亿元，同比增长16.6%，归母净利润0.56亿元，同比增长29.6%。高档酒恢复增长，散酒业务贡献了增量，Q2其他业务收入从去年同期的0.06亿元增至0.43亿元。产品方面，高档产品在二季度表现良好，销售收入同比增长14.7%，而中档产品销售收入则同比下降43.6%。渠道方面，经销商渠道继续驱动增长，新渠道与批发代理渠道的营收分别变化-5.9%和+14.7%。市场费用方面，销售费用率收窄，主要是减少了广告和促销费用的投入，使得公司整体盈利能力改善，归母净利率同比提高0.8个百分点至14.11%。此外，合同负债保持良性，期末合同负债为10.71亿元，预收款充足。基于此，分析师预计水井坊2024年至2026年的EPS分别为3.03元、3.58元、4.19元，并给出20倍PE的估值，对应目标价60.55元，维持“优于大市”的评级。然而，需要注意的是行业竞争激烈，高端化进展可能不及预期的风险。

    2024年上半年，宝丰能源实现了强劲的业绩增长，营业收入达到了168.97亿元，同比增长29.09%；归母净利润为33.05亿元，同比增长46.44%。这一成绩主要得益于烯烃销量的大幅提升和煤价下跌带来的利好。其中，聚乙烯和聚丙烯的销量分别增长了68.4%和79.2%，而煤价的下跌则进一步扩大了烯烃产品的价差，提升了盈利空间。展望第三季度，受国内外乙烯供需格局的支持，尤其是美国乙烯检修导致的供应紧张，预计烯烃产品的盈利将继续保持高位。此外，公司在内蒙和新疆的项目进展顺利，特别是新疆基地的开发将为公司带来新的增长点。新疆地区煤炭资源丰富且价格低廉，加之运输成本的优势，使得新疆项目有望为公司贡献显著的超额收益。综上所述，宝丰能源凭借其在基础化工领域的领先地位和稳健的发展策略，展现了良好的成长潜力和盈利前景。

    太湖远大（920118.BJ）是一家集环保型线缆用高分子材料研发、制造、销售、服务为一体的国家高新技术企业。本周二（8月13日），该公司将在北交所进行新股申购，发行价格定为17.00元，如果全额行使超额配售选择权，则发行后的市盈率为12.06倍（基于2023年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润计算）。太湖远大深耕线缆材料领域超过20年，主要产品包括硅烷交联聚乙烯电缆料、化学交联聚乙烯电缆料、低烟无卤电缆料等，广泛应用于电力电缆和电气装备用电线电缆。2021年至2023年，公司营业收入分别达到10.71亿元、13.92亿元和15.24亿元，同期归母净利润分别为0.46亿元、0.61亿元和0.77亿元。2024年上半年，公司实现营业收入7.61亿元，同比增长4.38%，实现归母净利润0.38亿元，同比增长0.79%。预计2024年全年的营业收入、净利润和扣除非经常性损益后净利润分别为16.48亿元、7,662.28万元和7,654.66万元。

    太湖远大的产品以环保型材料为主，符合市场对绿色环保产品的需求趋势。公司在行业内具有较强的竞争力，2023年入选中国电线电缆行业最具竞争力企业前20强中的19家为其合作客户。此外，太湖远大还积极布局新能源特种线缆料和超高压系列电缆料的研发及生产，旨在进一步丰富产品线并开拓新的收入来源。本次IPO募投项目之一即为“特种线缆用环保型高分子材料产业化扩建项目”，该项目完成后，预计将新增新能源特种材料38,000吨、500kV及以下过氧化物可交联电缆料20,000吨的产能，有助于提升公司的市场竞争力和盈利能力。

    然而，太湖远大也面临着原材料价格波动、市场竞争加剧等风险。尽管如此，公司作为环保型线缆用高分子材料行业的领先企业之一，凭借其产品多样化和稳定的品质，在行业内享有良好的声誉。

    鸿日达(301285)在2024年上半年实现了营收和利润的双增长，营业收入达到3.89亿元，同比增长30.45%，归属于上市公司股东的净利润为1,607.74万元，同比增长283.05%。连接器产品销售收入约为2.66亿元，同比增长10.17%，MIM机构件产品销售收入为9,203.24万元，同比增长107.36%。值得注意的是，新能源连接器产品销售收入接近千万元，汽车车载连接器及半导体金属散热片产品也已经通过国内标杆客户的认证，并开始进入小批量出货阶段。尽管上半年产生了1212.2万元的股权激励支付费用，但公司的实际收入及经营性利润仍然创下历史新高。

    深耕3C产业链方面，鸿日达的连接器产品受益于消费电子行业的周期性复苏，营收稳定增长，尤其在国内可穿戴品牌头部厂商中占据主力供应商的地位。同时，公司推动了降本增效措施，相关产品的毛利率提升至历史较高水平，较去年同期增加了7个百分点。此外，板对板(BTB)连接器产品也实现了对核心客户的批量出货，预计下半年仍将保持较快的增长速度。MIM机构件产品营收创造了历史单季度新高，盈利能力维持在较高水平，预计下半年将继续保持较高增速。

    在半导体金属散热片领域，鸿日达实现了重大突破，当前正在与多家国内主流的芯片设计公司、封装厂建立业务对接，部分终端客户已完成工厂审核，并进入样品审核阶段。公司预期在第三季度进入小批量产阶段，并加速启动新产线的扩建工作，计划在今年第三和第四季度分别完成两条新产线的量产通线。

    对于汽车连接器产品，鸿日达也取得了进展，已经通过了某海外重要Tier1厂商的审厂，并顺利获得了供应商代码。近期，公司通过了国内某核心大客户的样品验证导入，预计将在下半年获得供应商代码及相关产品的指定供应，并有望在今年年内实现向该客户的小批量供货。

    综上所述，鸿日达的盈利预测与投资评级得到了上调，预计2024年公司营收将达到8.5亿元，净利润为7244万元。考虑到公司在半导体散热片和车载连接器新业务上的顺利推进，消费电子连接器和MIM机构件主业的稳定增长，2025年的盈利预测被上调至收入13.9亿元，归母净利润1.68亿元。此外，还新增了2026年的盈利预测，预计收入为18.5亿元，归母净利润为2.29亿元。据此，东吴证券给予了鸿日达“买入”的评级。