长安汽车发布关于《投资合作备忘录》进展暨联营企业对外投资的公告。子公司阿维塔科技计划与华为签署《股权转让协议》，收购华为持有的引望10%股权，交易金额为115亿元人民币。交易完成后，阿维塔科技与华为将分别持有引望10%和90%的股权。同时，长安汽车与华为还将签署《全面升级战略合作协议》，双方将在品牌与生态、云与AI技术、绿色能源、产业链合作等领域深化合作。此次交易不仅有助于阿维塔品牌高端化，还能通过华为的技术支持和渠道赋能推动长安汽车的品牌升级和智能化转型。预计阿维塔的新品密集上市加上华为的智能化技术加持将推动销量增长。基于公司燃油车业务的基本盘以及与华为的合作深化等因素，预计公司电动智能化转型将加速，维持“买入”评级。但也需要注意引望未来经营的不确定性以及新车型推出和交付速度等风险。

    璞泰来（603659）2024年中期财报显示，公司上半年营收63亿元，同比下降19%；归母净利润8.6亿元，同比下降34%，毛利率为30%，同比下降1.3个百分点。其中，第二季度营收33亿元，同比减少20%，环比增长9%；归母净利润4.1亿元，同比减少31%，环比下降7%；扣除非经常性损益后的净利润为3.5亿元，同比减少39%，环比下降17%。毛利率28%，与上一季度持平，但较去年同期下降3个百分点。

    负极材料方面，上半年出货量为6.7万吨，与去年同期相比略有下降。第二季度出货量预计超过3.6万吨，环比增长近20%，但由于市场竞争激烈，预计全年出货量约为16万吨，与去年基本持平或略有增长。盈利方面，第二季度考虑到存货减值0.8亿元的影响，负极业务基本达到盈亏平衡，预计下半年随着减值影响的减小和四川新生产基地的逐步投产，盈利能力将有所改善。

    涂覆隔膜业务方面，上半年出货量超过29亿平方米，同比增长35%，市场份额达到41%。预计全年出货量接近70亿平方米，同比增长近30%。基膜业务上半年出货量超过2亿平方米，同比增长一倍，预计全年出货量接近6亿平方米，继续保持翻倍增长态势。随着动力基膜出货量的增加，预计下半年单平方米净利润将降至微利水平，全年单平方米净利润也将维持微利状态，隔膜业务合计预计为公司贡献14-15亿元的利润。

    设备及PVDF业务方面，由于下游扩产放缓，设备收入确认延期，预计上半年利润约为1.5亿元，同比略有下降，全年贡献利润预计为2.5亿元左右。PVDF业务上半年出货量接近0.9万吨，同比增长115%，预计贡献0.8亿元的权益利润，同比下降34%。预计全年出货量将达到2万吨，贡献利润约2亿元。复合集流体方面，公司的第一代产品已经实现小规模量产，应用于消费领域，预计下半年第二代产品将具备量产条件。

    公司继续计提存货减值损失，第二季度现金流大幅改善。上半年资产减值损失为1.6亿元，其中第二季度为1亿元，主要是存货减值损失。期间费用率为12%，同比上升2个百分点。经营性净现金流为-3.6亿元，同比转负，但第二季度经营性净现金流为10亿元。截至第二季度末，存货为99亿元，较第一季度末下降7%；在建工程为69亿元，较年初增加了36%。

    基于上述情况，分析师下调了公司2024-2026年的归母净利润预期至17.48/23.19/30.43亿元，分别同比下降9%、增长33%、增长31%，对应的市盈率分别为14倍、11倍、8倍。考虑到公司在涂覆领域的领先地位，分析师给予公司2024年20倍的市盈率，对应的目标价格为16元，维持“买入”评级。需要注意的风险包括电动车销量不及预期以及行业竞争加剧。

    创世纪(300083.SZ)在2024年上半年实现了营业收入20.6亿元，同比增长45.85%，但归母净利润为1.58亿元，同比下滑23%，扣非归母净利润为1.23亿元，同比减少19.82%。尽管如此，公司在2024年第二季度的营业收入达到了12.05亿元，同比增长30.4%，归母净利润为0.99亿元，同比增长18.24%，扣非归母净利润为0.85亿元，同比大幅增长79.7%。公司的收入规模呈现出快速增长的趋势，且有效控制了费用支出。2024年上半年毛利率为22.96%，同比下降0.29个百分点，净利率为8.01%，同比下降2.57个百分点。期间费用同比下降9.04%，销售、管理和财务费用分别下降4.23%、14.64%和5.59%。

    合同负债的增长显示公司在手订单充足，并积极拓展海外市场。合同负债在2024年上半年大幅增长26.35%。2023年海外营收为1.45亿元，同比增长74.84%，2024年上半年海外营收继续保持高速增长。海外市场的毛利率高于国内市场，达到26.21%，而国内毛利率为22.82%。随着海外高毛利率业务占比的提升，公司的盈利能力有望进一步增强。

    3C行业的周期复苏为创世纪带来了机遇，特别是钻攻机业务受益于钛合金中框渗透率的提升以及“AI换机潮”。2024年上半年，钻攻机出货量同比增长超过180%，广泛应用于手机、平板、PC、Watch等产品的精密加工。此外，五轴机床业务也表现出色，2024年上半年实现营收近6000万元，同比增长超过516.21%。

    展望未来，预计创世纪在2024年至2026年的收入将分别达到46.8亿元、54.0亿元和61.6亿元，归母净利润预计分别为4.4亿元、5.6亿元和6.4亿元。当前股价对应的PE分别为22、18、15倍，维持“推荐”评级。然而，需要注意的风险包括海外业务拓展不及预期、新品拓展不及预期以及未决诉讼赔偿风险。

    2024年8月19日，公司发布了2024年上半年的业绩报告，显示营收达到6.7亿元，同比增长20.56%，归母净利润为1.46亿元，同比增长11.38%。第二季度单季营收为3.55亿元，同比增长27.75%，归母净利润为0.71亿元，同比增长1.34%。整体业绩表现符合市场预期。

    公司继续加大研发投入，上半年研发费用为1.22亿元，同比增长11.74%，研发费用率达到了18.27%。公司当前有超过80个在研项目，其中创新药物占比达18.5%，并且拥有428名研发人员，占总员工比例为28.90%。在新药研发方面取得了积极进展，包括小分子药物优格列汀片、EP-0108胶囊、EP-0146片等均取得重要阶段性成果，同时生物药领域也在积极推进。

    公司在麻醉镇痛领域建立了丰富的管线，已上市相关产品15个，在研产品超过20个。主要产品如盐酸纳美芬注射液、布洛芬注射液等在市场中占据领先地位。此外，公司还有多个特色改良型新药正在研发中，为公司在该领域的持续增长提供了支持。

    2024年4月28日，公司推出了股权激励计划，旨在通过向199名核心员工授予109万股股票来激励员工，进一步完善公司的长效激励机制。根据激励计划设定的目标，以2023年的营收为基数，2024年至2026年的营收增长率目标分别为20%、45%、77%，体现了公司对未来发展的信心。

    展望未来，预计公司2024至2026年的营收将达到14亿元、18亿元、21亿元，分别同比增长28%、23%、17%；归母净利润预计为2.83亿元、3.39亿元、4.00亿元，分别同比增长25%、20%、18%。基于对公司未来业绩增长的信心，维持“增持”评级。然而需要注意的是，仍存在研发进度不及预期、药品集采无法中标以及销售不达预期等潜在风险。

    2024年8月20日，景业智能（688290.SH）发布了其中期报告，显示2024年上半年公司实现营业收入0.95亿元，同比增长2.21%；归母净利润0.12亿元，同比增长18.91%；扣非归母净利润0.01亿元，同比大幅增长97.56%。作为核能大国，中国目前运行中的核电机组共有56台，装机容量达5821.83万千瓦，居全球第二位。预计到2030年，我国每年将产生乏燃料近2,637吨，累积产生乏燃料约28,285吨，而目前乏燃料处理能力仅为50吨/年，在建处理能力也只有200吨/年，存在巨大缺口。景业智能在乏燃料后处理装备领域拥有国际先进水平，有望从未来的核能建设和乏燃料处理市场扩张中受益。此外，随着中美贸易战影响及部分进口设备老化，我国核工业亟需关键设备自主创新国产化。核工业机器人作为特种机器人的重要组成部分，是未来发展的一个重点方向。景业智能在国内核工业机器人及智能装备领域具有先发优势，其产品性能部分已超越国外同类产品，能够完全替代进口。2024年上半年，公司核工业机器人收入同比增长20.18%。同时，公司还在非核专用智能设备领域积极布局，实现了业务多元化，尤其是在国防军工、医药健康、新能源等领域的拓展，进一步增强了公司的竞争力。展望未来，预计景业智能2024年至2026年的收入将分别达到3.92亿元、6.35亿元和8.74亿元，展现出良好的增长态势。

    桃李面包(603866)发布了2024年中期报告，显示上半年公司营收为30.21亿元，同比下降5.79%；扣非归母净利润为2.78亿元，同比下降1.19%。其中，二季度营收为16.21亿元，同比下降6.33%，扣非归母净利润为1.69亿元，同比增长12.14%。尽管销售压力加大，但公司的盈利出现了显著修复。二季度，扣非归母净利润的同比增长扭转了自2023年以来连续五个季度的净利润下滑趋势。这得益于成本系统性下降以及公司对费用的有效控制，使得毛利率上升至24.15%。同时，公司的运营情况整体良好，尽管存在一定的利息支付和资产折旧压力，但信用减值减少、存货周转率提升等积极因素预示着现金流有望持续改善。预计2024年至2026年每股收益将达到0.41、0.43和0.46元，因此给予增持评级。不过，需要注意的是成本下行具有周期性，未来成本上行可能会对盈利产生负面影响，且新产品线能否成功带动销售增长尚待观察。

    英维克于2024年公布了其上半年财报，显示公司实现了强劲的增长势头。报告期内，公司总营收达到17.13亿元人民币，较去年同期增长38.24%；归属于母公司股东的净利润为1.83亿元，同比增长99.63%。从季度数据来看，第一季度和第二季度的营收分别达到了7.46亿元和9.67亿元，同比增长41.36%和35.92%；净利润方面，两个季度分别实现了0.62亿元和1.22亿元，同比增长146.93%和81.86%。

    从业务角度来看，机房温控业务表现亮眼，上半年实现营收8.56亿元，同比增长85.91%，占总营收的比例接近50%，成为公司的主要收入来源。这主要得益于数据中心行业对于温控系统需求的变化，尤其是间接蒸发冷却技术的应用得到了市场的广泛认可。此外，随着AI应用场景的增多，对算力设备和数据中心提出了更高要求，进而推动了液冷技术的发展。2024年上半年，公司来自数据中心机房及算力设备的液冷技术相关营收相比上年同期翻了一番。

    另一方面，机柜温控业务也保持了稳定的增长态势，实现营收7.02亿元，同比增长6.11%，占总营收的40.97%。尽管受到储能行业增速放缓的影响，但公司仍然保持着稳健的发展节奏。值得一提的是，公司在2024年上半年来自储能应用的营收达到了6亿元，同比增长约11%。

    在费用控制方面，英维克展现出了良好的管理能力。2024年上半年，公司的毛利率为30.99%，虽然略有下滑，但净利率达到了10.7%，同比上升3.13个百分点。特别是扣除非经常性损益后的净利润率达到了10%，同比上升3.52个百分点。这表明公司不仅在营收上取得了显著增长，在盈利能力方面也持续向好。

    展望未来，英维克将继续发挥其在温控散热领域的技术和市场优势，特别是在液冷技术方面，预计将进一步推动公司在数据中心和储能温控散热市场的双重增长。

    士兰微（600460.SH）发布了2024年半年度报告，报告显示，上半年公司实现营业收入52.74亿元，同比增长17.83%；实现归属于上市公司股东的净利润-0.25亿元，同比减亏0.16亿元；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.26亿元，同比下降22.39%。虽然归母净利润出现亏损，但营业收入实现了显著增长。净利润承压的主要原因在于公司持有的其他非流动金融资产中昱能科技、安路科技股票价格下跌，导致其公允价值变动产生的税后净收益为-16,217万元。此外，士兰微在产品结构方面进行了调整，加大了模拟电路、IGBT器件、IPM智能功率模块等产品的推广力度。

    2024年上半年，士兰微IPM模块的营业收入达到了14.13亿元人民币，同比增长约50%，出货量明显加快。公司IPM模块已经广泛应用于下游家电、工业和汽车客户的变频产品上，国内多家主流的白电整机厂商在变频空调等白电整机上使用了超过8,300万颗士兰IPM模块，同比增加约56%。子公司成都集佳保持稳定生产，营业收入同比增长约18%，获利能力也有了大幅度提升。下半年，成都集佳将加快实施三期项目，进一步扩大IPM功率模块封装线的生产能力。

    此外，士兰微在碳化硅（SiC）领域也取得了进展。2024年上半年，公司加快推进“士兰明镓SiC功率器件芯片生产线”项目的建设。目前士兰明镓已形成月产6,000片6吋SiC MOS芯片的生产能力，预计三季度末产能将达到9,000片/月，预计2024年年底产能将达到12,000片/月。尽管产能尚处于爬坡阶段，但由于基于公司自主研发的Ⅱ代SiC MOSFET芯片生产的电动汽车主电机驱动模块已通过吉利、汇川等客户验证，并开始实现批量生产和交付，随着SiC芯片生产线快速上量，预计下半年亏损将逐步减少，未来将成为公司的利润增量业务。

    申能股份(600642.SH)作为上海地区的电力龙头公司，是申能集团旗下的综合能源平台，也是全国电力能源行业的首家上市公司。截至2023年末，公司控股装机容量达到1694.71万千瓦，其中煤电占比49.57%，气电占比20.21%，而新能源装机占比达到了30.22%。2023年，公司实现了显著的盈利修复，营业收入为291.42亿元，同比增长3.36%，归属于母公司的净利润为34.59亿元，同比增长219.52%。此外，公司进行了高额的现金分红，达到了19.58亿元，股息率高达6.2%。2024年第一季度延续了良好的增长势头，营收和归母净利润分别达到了80.71亿元和11.59亿元，分别同比增长10.87%和57.96%。

    随着煤炭供应的改善，现货煤价下降，长协煤采购比例提高，有助于降低公司的煤炭采购成本。同时，受益于电力市场化改革以及上海地区电力供应偏紧的情况，公司的上网电价有望保持在高位。2023年，公司的上网电价为0.52元/千瓦时，同比增长2.35%。预计2024-2025年每年公司将获得8.4亿元的容量补偿收入，这将进一步增强火电业务的盈利稳定性。从装机结构来看，公司60万千瓦以上的控股煤电机组占比超过八成，2023年的供电煤耗为284.4克/千瓦时，优于同行业平均水平。

    公司在新能源领域也表现出色，2023年新能源装机容量达到512.16万千瓦，同比增长19.43%，占总装机规模的30%。新能源发电量为77.34亿千瓦时，同比增长6.43%。公司新能源装机主要分布在风光资源优势区域和用电负荷较高的区域，风光消纳率较高，盈利水平稳定，为长期发展提供了充足的动力。

    投资建议方面，考虑到公司作为上海电力龙头企业的地位、稳定的盈利能力、高股息率以及在新能源领域的积极布局，预计2024年至2026年公司的收入分别为291.8亿元、296.4亿元、301.98亿元，营收增速分别为0.1%、1.6%、1.9%；归母净利润分别为40.25亿元、43.53亿元、45.73亿元，增速分别为16.4%、8.1%、5.1%。因此，首次覆盖给予“买入”投资评级。然而，需要注意的风险包括煤炭价格波动、电价大幅下调以及风电、光伏新增装机可能低于预期等。

    今日股市表现呈现出一定的波动性。开盘后，指数首先上涨至241.39点，随后继续攀升至262.22点，涨幅达到8.63点。此后，指数再次跃升至285.76点，涨幅略有收窄至8.98点。临近收盘时，指数达到了全天最高点311.59点，涨幅为9.04点。从盘中数据来看，市场情绪整体向好，但盘中也曾出现过短暂回调，最低跌至21.88点，跌幅为-20.71点。市场成交量方面，早盘成交量为21.88亿股，午盘成交量上升至28.41亿股，尾盘更是达到了37.81亿股，最终全天成交量定格在了45.56亿股，显示市场参与度逐步提高。从换手率角度看，早盘换手率为0.21%，午盘增加至0.28%，尾盘进一步提升至0.37%，全天换手率达到了0.45%，表明投资者交易活跃度明显增强。此外，市场振幅也在逐渐增大，从早盘的-65.83%扩大到尾盘的20.49%，反映出市场多空双方博弈加剧。总体来看，尽管盘中出现了一定程度的震荡，但最终股市还是以较为乐观的表现结束了今天的交易，全天振幅为35.08%，午盘振幅为27.02%，尾盘振幅缩小至20.30%，收盘时振幅为16.85%。