欧圣电气
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机构综合评级:买入 更新于:2025-01-03
机构报告

欧圣电气在2024年三季度表现出色,收入与净利润分别同比增长57.4%和49%,主要受益于北美市场的强劲需求和新产品的成功推广。公司通过扩展新品类和增加马来西亚产能,展现了持续增长潜力。稳定的客户基础和高比例分红增强了投资吸引力。未来,随着北美市场需求复苏及新市场、新品类的拓展,公司有望进入高速成长期。

综合评级

买入

平均目标股价

25.2元

核心观点

欧圣电气在2024年三季度表现出色,收入与净利润分别同比增长57.4%和49%,主要受益于北美市场的强劲需求和新产品的成功推广。公司通过扩展新品类和增加马来西亚产能,展现了持续增长潜力。稳定的客户基础和高比例分红增强了投资吸引力。未来,随着北美市场需求复苏及新市场、新品类的拓展,公司有望进入高速成长期。

业务发展概况

公司主营清洁工具(干湿吸尘器、小型空压机),并逐步扩展新品类如钉枪、户外动力设备等。2019年至2022年间,收入翻倍增长,即使在下游大客户去库存的情况下,2024年仍保持高速增长。公司与多家国际知名零售商建立长期合作关系,客户结构稳定。

基本面状况

公司90%以上的收入来自出口,主要面向北美市场。财务健康,净现比超过2.0,毛利率保持在35%以上,分红比例接近80%,2024年上半年还有中期分红。公司现金流良好,具备高成长性和高分红的优势。

业绩是否符合预期

公司2024年三季度的业绩超出预期,收入和净利润均实现大幅增长,分别达到5.7亿元和0.87亿元,同比增长57.4%和49%。

未来发展前景

随着马来西亚产能的逐步释放,公司有望进入高速成长期。北美市场的需求复苏将对公司业务产生积极影响,特别是手工具、电动工具和户外动力设备等产品的需求将持续增长。公司与下游大客户的深度合作将进一步巩固其市场地位。

业绩预测

预计公司2024-2026年的营业收入分别为18.3亿、25.6亿和34.3亿元,同比增速分别为50.3%、40.2%和33.9%;归母净利润分别为2.55亿、3.74亿和5.18亿元,同比增速分别为45.7%、46.8%和38.6%。

解锁完整报告
冰雪产业

冰雪产业,是一类新兴的产业,是基于对冰雪资源的开发而形成的特殊资源型产业,涵盖装备制造、冰雪旅游、竞赛表演、运动培训、场馆服务和冰雪会展等多条赛道。随着冰雪资源不断被开发、利用,冰雪产业成为国民经济体系及区域经济发展新的增长点。

创投

即创业投资,是指专业投资人员(创业投资家)为以高科技为基础的新创公司提供融资的活动。创业投资机构就是从事为以高科技为基础的新创公司提供融资活动的机构。

电子商务

电子商务是指在互联网、企业内部网和增值网上以电子交易方式进行交易活动和相关服务的活动,是传统商业活动各环节的电子化、网络化。电子商务是利用微电脑技术和网络通讯技术进行的商务活动。

家用电器

主要指在家庭及类似场所中使用的各种电器和电子器具。家用电器使人们从繁重、琐碎、费时的家务劳动中解放出来,为人类创造了更为舒适优美、更有利于身心健康的生活和工作环境,已成为现代家庭生活的必需品。

机器人概念

受疫情影响,各国经济正处于转折点,自动化项目和机器人需求滞后于经济复苏几个月,需求预计会在21年恢复,22年或23年达到疫情前水平;中期看,此次疫情将成为制造业数字化的助推器,为机器人产业提供增长动力。

跨境电商

跨境电子商务是指分属不同关境的交易主体,通过电子商务平台达成交易、进行支付结算,并通过跨境物流送达商品、完成交易的一种国际商业活动。

融资融券

又称“证券信用交易”或保证金交易,是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。 本概念维护融资融券的标的。

养老概念

根据《中国老龄产业发展报告》,2050年我国老年人口数量将达到4.8亿,消费潜力将增长到106万亿,成为全球老龄产业市场潜力最大的国家。

一带一路

“一带一路”是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的简称,是我国未来长期战略的重大国策。依靠中国与有关国家既有的双多边机制,借助既有的、行之有效的区域合作平台,一带一路旨在借用古代丝绸之路的历史符号,高举和平发展的旗帜,积极发展与合作伙伴的经济合作关系,共同打造政治互信、经济融合、文化包容的利益共同体、命运共同体和责任共同体。

智能穿戴

智能穿戴设备是应用穿戴式技术对日常穿戴进行智能化设计、开发出可以穿戴的设备的总称,如手表、手环、眼镜、服饰等。

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