欧圣电气（301187）：新品持续放量，业绩维持高增

欧圣电气2024年前三季实现了显著的营收和净利润增长，主要受益于北美零售商的持续补库和新产品空压机的市场份额提升。尽管毛利率受到汇率波动等因素的影响有所下降，但公司在成本控制方面表现出色，整体盈利能力保持稳定。公司预计未来将继续保持高速增长，并积极开拓新市场和新品类。

欧圣电气在2024年前三季度实现了快速的营收增长，特别是在第三季度，营收和净利润分别同比增长57.4%和49.2%。这一增长主要得益于北美零售商的持续补库和新产品的市场表现。公司还积极拓展新市场和新品类，具备较强的市场竞争力。

公司2024年前三季实现营收13.1亿元，同比增长56.1%；归母净利润1.9亿元，同比增长48.0%。第三季度单季实现营收5.7亿元，同比增长57.4%；归母净利润0.9亿元，同比增长49.2%。尽管毛利率同比下降5.5个百分点至33.0%，但公司在费用控制方面表现出色，销售、管理和研发费用率均有不同程度的下降。

公司的业绩表现符合预期，特别是营收和净利润的快速增长，显示出公司在市场中的强劲竞争力。

欧圣电气未来发展前景良好，公司将持续受益于北美市场的复苏和新产品的推广。公司还计划积极拓展新市场和新品类，有望进一步提升市场份额和盈利能力。

预计公司2024—2026年实现归母净利润分别为2.4亿元、3.0亿元和3.8亿元，同比增长36.9%、24.6%和26.9%。

公司目前股价对应的PE为19.8倍、15.9倍和12.5倍，鉴于公司处于高速成长期，绑定下游核心大渠道，积极进行新市场、新品类拓展，具备较强alpha，维持‘买入’评级。