芯片板块自11月11日创下阶段新高后，本周后续四个交易日持续回调，尤其是前期涨幅居前的半导体设备板块，震荡程度更加剧烈。

截至10点30分，跟踪中证半导指数的半导体设备（561980）跌2.20%，但资金面显示近期市场抄底态度坚决，该标的近5个交易日净流入金额接近2.8亿，一定程度上说明市场市场对自主可控主线行情的认可。



资金之所以逆势抄底，一方面是近期事件催化自主可控情绪发酵，我们在先进制程上的突破在未来几年里或有望加速；另一方面，近期包括芯片在内的成长板块下跌，主要还是受美元指数过强影响，此外隔夜美联储放鹰或放缓降息节奏，对利率敏感的科技股也自然承压，回调反而给了较好的上车时间点。

而具体到芯片布局方向，当前国产替代率较高（20%左右）、受益自主可控更明显的半导体设备板块或是优选，并且设备龙头的基本面相比其他公司也要更加扎实。

根据银河证券研报统计，拓荆科技、中微公司、北方华创等10家核心半导体设备公司2024Q3实现总营收167.37亿元，同比增长37.67%；实现总净利润32.32亿元，同比增长56.63%。

并且从合同负债、存货等指标来看，设备公司在手订单饱满，未来业绩仍有较强爆发力。2024Q3，10家核心半导体设备公司总合同负债为175.07亿元，同比增长11.59%，环比增长0.63%；合计存货为550.73亿元，同比增长41.49%，环比增长9.4%。



得益于基本面和估值的双击行情，半导体设备含量较高的中证半导指数今年来涨幅仍达43%，位居芯片相关指数首位，且最大回撤和估值水平都较低，可借助跟踪该指的半导体设备（561980）布局自主可控主线。

作者：A股小挖基