股票投资操作方法
目录:赚大钱之不二法门和蓄之既久，其发必速 重势不重价与拔高吸货和压低出货
怎样捕捉热点与套牢以后怎么办 价升量增、价跌量减与利多、利空
1.赚大钱之不二法门
从理论上说，在牛市中应该赚钱，就情况看，赚大钱是很难的。但在牛市中赚钱说容易也容易，至少赚适度的钱并不难。如果你跟上了大盘指标股行情，不要说买在底部，就是买在中途，你的资金也能增值不少。如果你看错了热点，没有跟上大盘指标股行情，在大盘指标股疯狂的时候买入并一直持有，你的预期年化收益也有30%以上。
在牛市中操作心态非常重要，这个心态说白了就是捂，牛市赚钱就靠这一招。为什么捂能在牛市中赚钱甚至是赚大钱呢？这是因为价值投资使股价不断上涨，经济的发展和业绩的增长导致上市公司更具投资价值。
主力资金量大，进出都难，他们一方面要推动股价上涨，还要造舆论、融资、搞研究，成本高着呢。他们如果想要全身而退，必须有足够的空间才能且战且退并实现盈利。所以，机构庞大的运作体系使得其必须长期运作，否则就会功亏一篑。我们要弄清主力的运作思路，坚定持股的信心。
当然，所谓的捂并不是盲目地捂，捂必须有四个前提条件：一是行业基本面要好，公司的市盈率偏低，这种股票很容易连续暴涨，并且很安全；二是价格要低。只有价格低才有上升的空间；三是要有主力建仓，但前期上涨幅度不能太大，这类股票人气旺，上方的抛售压力不大，即使有抛盘，主力也会照单全收；四是已经启动或已经出现突破的股票，牛市中的主要操作策略之一就是追击已经突破的龙头品种，只要是行情的热点，突破就是真突破，而突破后上涨空间巨大，获利空间也很大。
2.蓄之既久，其发必速
1、发动力量
盘整是相对的，涨或跌是绝对的，一可以这样认为：盘整是为了涨或者跌服务的，不经过蓄势，也能发动，只不过蓄势越久，越值得注意。
2、追涨（杀跌）力量。
尤其是技术派对颈线位的理解。一旦巨量向上突破颈线位，并在回拉中不破颈线，则理论上中期涨幅可以从颈线位到底的高度的二倍，既然如此，不追涨更待何时。它们相信度量值迟早会达到，故每一次回档都积极介入。相反，当出现复合头肩顶形态时，放巨量向下突破颈线位，一旦确认有效，下跌的位置就是颈线位—（顶—颈线全）。例如1994年沪市从1000点下跌，在700点区域形成标准的复合头肩顶态势，这种长期形态并非某个大主力能塑造，多空双方在颈线位700区域多次、反复较量，最终该区域被有效击破后，则理论探底的位置为700—（100—700）＝400，实际探至386点。
这二股力量形成钆空（钆多）行情，在期市的还有一股力量，那就是“敌方”的停损盘，或者爆仓盘，更具“速率”。
（二）无论是大盘还是个股都存在这种现象，但任何事物都存在辩证的二个方面，有“真发”也有假突破。
（三）同样的蓄之既久，“真发”和假突破的不同
当拉升至某个阶段，再进行长时期横盘后的突破，往往是假突破，因为在加速上扬中，十日均线往往为主力成本，没有必要盘得太久，要么资金有问题，要么伺机减仓意愿浓烈。
如果持续大跌后，潜伏在远离密集区的价位，再进行长时间横盘后的向上突破，真突破的概率大。
这里还有一个什么时候“发”的问题。对于个股，巨量突破颈线位并在回拉中以颈线位为强支撑叫“发”；对于大盘，巨量突破五日均线并开始以五日均线为支撑盘上叫“发”。
（四）谈谈基本面所造成的“蓄之既久，其发必速”
1996年度的沪市1258，深市4500点时所出现的暴跌局面，是种种隐患，日积月累所造成的。其实，当沪市冲上1100点，深市踏上4000点时，1993年的高处不胜寒的字眼已经屡见中国证监会已连续出台12道措施，意在降温，而不少人以为凭资金就能决定一切，故而不但充耳不闻反而加码买进，忘了什么叫风险，就表明风险已经蓄之既久了，既然在高位蓄满了风险，其向下的速率显然是较大的。
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3.重势不重价
重势不重价的由来是对超势的理解。
所谓的趋势指的是如果趋势看好。任何一点买入都是对的，只有一点即头部买入是错的。所以在上扬过程中，主要是看势，不必计较股价的高低，因为你买的股票不是与昨天比价位，而是与明日比价位。在下跌中，即使出现大幅度的下挫，也不急于抢反弹，因为你买的股票不是和上面的价位相比，而是和明日可能出现相对较低的价位相比。
1996年沪市上扬行情中出现了四个“头部”：739、894、1047、1258点，在趋势看好的过程中，即使739、894、1047点回落后，又不逢低回补，最终又造成循环的高价追进，故涨亦不知所措，跌更没有方向。这主要是对于趋势认识不清。
1996年深强沪弱，许多投资于上海的投资者晚节不保，于年末杀入股市，结果市场竟出现了沪强深弱，原先呆滞的个股由于有巨量配合，走势“怒发冲冠”，“小矮人”变成了“白雪公主”。没有充分认识到作为资本市场的二个重要组成部分，必然保持同一趋势！而去片面地强调深强沪弱或者独立行情。在同一基本面下，不可能产生二中截然不同的走势，市场看不见的手最终会调节。
4.拔高吸货和压低出货
市场是都认为拔高才能出货或者打压才能建仓，其实不然，上述两种方法属顺势而成，被大多数人所采纳，但也有与之相反的且行之有效的方法，那就是逆向思维的拔高吸货和压低出货。
拔高吸货的手法：迅速拉抬股价甚至其成交密集区，这时解套盘就会纷纷“出笼”，但此时的获利盘往往还贪得不厌，不肯兑现。作为主力，如何把他震出来呢？可以让股价放量横盘，当此时大盘屡创新高时，该股往往没有反应，并不创新高，造成“虎头蛇尾”之状（这是一种反技术），此时的活力盘就会因吃不准而急于结帐。这样主力在“解套盘”和“获利盘”的双重打压下，吸到了大量筹码。这种方法有时候用在大盘涨势中，例如：“95.3.27”“外高桥”的拔高吸货（“领涨股隐现，一轮升势呼之欲出”是笔者在“95.3.27”在上证报的一篇文章，与主力的实战不谋而合。“外高桥”一周内上涨了10元）；也用在大盘大跌势中，例如：“96.9.18”的“琼民源”及“96.7.12”“广东梅雁”。
压低出货的手法：假如沪市大盘单日上涨100点以上，当大家都涨时，唯独我“翻绿”，甚至跌幅第一，在下有巨大托盘的情况下，在上面有批量不时的压着价位，在牛市中，许多人不买帐，不就有大抛盘吗？来，吃掉它，因为只有它反绿，故市场中有不少买盘不自觉的对准了它，假如2000个人买它1万股，那么主力就出掉2000万股了。“95.5.18”行情中，沪市“自贡东碳”的压低出货和“96.10.14-96.10.15”深市“陕民生”的压低出货都较为成功。
（一）优点和缺点
1、拔高吸货的特点
（1）能在短期内吸到大量筹码，持仓成本较一致，有利于在锁定“底部筹码”的状态下，来持续推高股价，远离成本后获得能力强。
（2）还可以引出斩仓盘，减轻将来盘口压力是有帮助的。在高价套牢的炒手，一直急于解套，在等待长时间后，正耐不住之时，突见一根巨量马上会全神贯注，这时候有二个决定：如果行情发动，要补仓，如果拔高出货，则应斩仓出局，反正股价已上了一大台阶。当看到指数屡创当日新高，而该股却“虎头蛇尾”起来，很容易采取第二个策略：即斩仓。
2、拔高吸货的缺点
（1）对整个大势必须要有清醒的认识，如果是盘中反弹或者是次级行情，拔高吸货很可能拉高，没有群众基础，拉到多高也出不了货。
（2）更不能让大多数人察觉，一旦让大多数人察觉，就会有其它主力进场抢筹，这时候就很被动，如是放弃或者重新选择，精心策划的时机就这样错过，如不放弃，筹码没有吸足，以后又得麻烦，因为在同一成本有多家主力，你拉抬，他大肆惯压，你出局，他大肆吸纳，盘口经常会出现许多机构斗法，谁都赚不了钱。
3、压低出货的优点
许多人想不到这种方法，本身就说明这种方法很容易成功，许多人想不到大牛市的第一天，庄家居然不顺势拉高，而从第一秒就开始“压低贱卖”拉高才能出货的这种固定思维反而帮了“压低出货”的忙。“压低出货”的低极有讲究，要低得让市场能集中注意力：就让它成为当日的跌幅第一名吧。另一种固定思维：在大盘刚放巨量启动，并当日上扬100点以上的时候，居然有个股跌10%，此时不买“便宜货”更待何时，反正大牛市中总有补涨，踏空者心急火燎，不管板块，不管业绩，都在找大幅补涨的个股，跌幅第一名往往成了当然的选择。“压低出货”实际上是利用了这二中固定思维而已。
4、压低出货的缺点
充分考虑到自己的成本及维持的惯压能力，低只不过指的是和收盘价相比，不能让人知道主力正在出货，不然买盘会萎缩。应该给人造成突发性的大行情中，许多人手忙脚乱，只不过无暇顾及它而已。一方面，这种现象应在平时就下功夫，例如该股在平时股性活跃，让股民赚到不少钱，而淡忘了主力的成本，一方面，出货较为隐蔽。故这种主动出击的孤注一掷的了解手段，不宜频繁使用，否则，关键时不灵。
（二）适用的时机
“拔高出货”的时机，应在大盘启动之前，作为领头羊身份出现，或在大盘持续暴跌中介入。在跌势中拔高吸货，往往较为隐蔽，但眼光更需老道。“96.9.18”，深成分指数从开盘的2640点一路单边下跌至收盘的2513点，单日跌去127点，收盘价已在当时的六十日均线下，在一阴包三阳的恐怖状态下，而“琼民源”的主力正是看中了市场心态变坏，浮筹大量增加之际，大量买进，由于“万绿丛中一点红”，或出于逆反心理，或出于侥幸心理，或出于兑现目的，不少中线客的筹码也一古脑儿地抛出，致使该股当日异常地成交68123手，为该股的天量，由于2500点的双底构筑成功，已完成拔高吸货的“琼民源”自然地成为带动大盘向上的领头羊。
“压低出货”所选择的时机：一般来说，是以突发性的井喷行情为主。在一般的次级行情中，对于2000多万流通盘的小盘股，就算一周出了400多万股，由于大市疲软，主力怕破坏形态，还得如数甚至加量补回。
（三）拔高吸货和拔高出货的不同
1、对于个股
鉴别它的一个有效方法，就是其巨额成交量是否在当日的均价之上，因为拔高吸货的主力实力非同一般，又急于在短期内吸足筹码，故而每当股价回调，主动性承接盘源源不断，致使股价往往在当日均价以上横盘，并保持至收市，且从第二天的集合竞价的量及开盘价再一次证实是处于哪一种状态：因为第一天的均价既为主力的成本，又吸到了预定的筹码，本身实力又极大，没有理由再蓄势，再洗筹，而应该迅速进入拉升阶段，故上述二种迹象将直接反映主力有、无此意图。
2、对于大盘，我们来分析一下
例如：“95.5.18”行情中主力第一天是拉高出货还是拔高进货还是呢？
作为散户，700点买进，750点卖出，如选股得当，可能赢利已相当丰厚，而作为大机构却认为股指涨了50点，对他们起不了什么作用，因为他们一旦吐筹码，马上就可能把股指打压到吸筹码的位置。发动行情的第一天上午的成交量就达到40亿元，正因考虑到大主力的成本在700点区域，他们无利可图，怎么会不推高呢？故“95.5.18”的第一天是主力拔高吸货，可以采用大胆跟进的操作手法。
（四）压低出货和压低吸纳的不同
其不同在于抛盘的主动性和吸盘的主动性。压低出货中，虽然有大接盘，但抛盘时刻占据主动地位，是不一定是大量压着，但你要多少就给你多少，从而造成股价重心下移。压低吸纳往往上面有数量较大的抛盘，下面的买盘虽然量不大，但成交量极为活跃，常常出现单笔大单。
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5.怎样捕捉热点
（一）热点的特性
对市场原已有转暖的迹象起到催化作用并在这临界点上的可称“热点”，能够足以吸引盘中或者增量资金大胆介入的题材可称“热点题材”。“热”和“新颖”是热点的二大要素。
1、“热点”题材为什么会受到追逐
沪深股市有一个最大的特点：“喜新厌旧”。一个“热点”题材的诞生，符合大集团资金短期内获取最大利润的目标，而其它“疲惫之旅”也借机换筹，中小投资者列努力参与，新闻媒介此时的焦点更集中在热点题材上，在“不怕风险，就怕没有机会”的新兴资本市场，使之热点又加热了。所谓的新颖最好是过去没有的，例如1995年的外资控股板块，潜在的转券题材。或者在相当一段长时间内才有的，无法横向比较的。
2、“热点”形成的初级阶段
该热点所形成的某个代表性股，其股价大涨后，大家不敢买，但其走势坚挺。市场对其从说纷纭，莫衷一是。
3、“热点”形成的中级阶段
随着舆论升温，市场的再认识，以炒手为代表的短线客开始追逐，其相关板块明显升温。
4、“热点”形成的高级阶段
所有的人都明白这个题材是现在的热点，普遍报着参与的态度介入，而该阶段具有爆炸性的风险。
6.套牢以后怎么办
“套牢”分为热门股套牢和普通股套牢，又分为被动性的高位套牢和一般的中位套牢。套牢以后，套牢之苦接踵而来，然而就象围棋中的定式转换，完全可以化被动为主动。
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7.价升量增、价跌量减是好事吗？
（一）价升量增是好事吗？
价升量增是好事吗？你就自己问自己，明日还能放得出这么大的量吗？如放得出，还可以看高一线，如放不出，当然要调整了，这种习惯思路有一定的局限性。在持续的上扬中，适度的价升量减反而是好事，而一旦成交量过大，量增很有可能包含了老主力拉抬并准备出货的因素。市场上往往会出现等量上涨天天涨的局面，显示价升不一定要量增，这主要是由于大量筹码被锁定所造成的。“96.8.8”上市的“山西焦化(行情论坛)”，从8.51元的最低一路上升至28.60元，并没有遵循价升量增原理。如用价升必须量增的眼光来看，要么只能看懂局部走势，要么以为庄家恶炒（实则不然）。
“价升量增”的原理在于只有增量和能维持流通市值的增值部分，价格上扬中靠增量基本消耗获利量能及解套盘，这才是股价扎实的基础。许多只懂一些技术分析皮毛的人，往往会“断章取义”，动不动就数“浪”：在外面被别人骗，在家里骗自己人。天量出天价，价升量增，价跌量减，更是他们放之四海皆准的真理。“95.5.18”行情第一天的成交量为76亿，第二天的成交量为95亿，第三天的成交量为116亿，第三天的量最大，而当日涨幅最小。显然，机械的认为“价升量增、价跌量减”是好的思路是行不通的。
（二）价升量增和价升量滞
1996年沪深二地同步上扬，日成交总量从50亿起步到达100亿、150亿、250亿、300亿、350亿几个数量级。伴随着日成交总量的增加，表明增量资金持续介入并推高股价，从50—250亿，大盘日涨幅个股超过20%的比比皆是，但到了250—300亿、300—350亿级数时，个股涨幅反而减少，相当部分低价股包括公认的龙头股“发展”也需要日成交几千万股才能上扬0.10元，表面上仍处于价升量增的良性循环，实际上已是量增价滞，只不过这一隐患不容易马上暴露出来，而许多人憧憬着350亿这一级数向更高的级数迈进时，市场机警人士却认为：从增量资金的速率看，即使能达到，上涨空间也有限了。
（三）在涨跌停板制度下，高量后，日成交量的低量封住涨停板，表明所吸筹码锁定，上扬空间大，持续涨停后，日成交量开始明显放大，表明底部筹码有套现现象，短期要回档了。
低量封住跌停板后持续跌停板，价跌量减大都反弹无力，价跌量增或者封住跌停板处的量大，都是反转信号。
8.宁可信其有,不可信其无 宁可信其无,不可信其有
（一）个股的利多和利空
众所周知，实质性的利多或利空往往能阶段性的左右股价，但人们更容易处在朦胧的利多或利空中游走，究竟怎么对待它呢？
（二）大盘的利多和利空
沪市在500—1000点箱型运行了4年。1996年的512点，1995年的524点不可谓不低，但正是该指数区域市场还在传健康问题，法人股转配问题，新股额度、保值贴补率等等消息，可事实又如何呢？
1996年的524点区域正是保值贴补率创新高之际，但当时股价击破546点的敏感位置时，却怎么也击不破500点大关。是量能提前告诉我们：下跌能量已尽。所以在远离成交密集区且人气散淡的500点区域，宁可信其无利空，择优建仓或者补仓，实战中都是先发出笑声的人。
1995年的928点、1996年的1258点不可谓不高，但正是该指数区域市场充满乐观和遐想，前者看1200点，后者看1700点，视突发性的天量和持续性的高量不见，不注重投资，单纯的依靠价量关系来分析，人人笑逐开，就等股指再上台阶，好抛个好价位。盘口显示，虽然个股依然活跃，但热点转移速率加快，在上升时多头能量消耗太大而步履沉重，可以说随便哪一个个股，没有几千万股的日成交量，就不可能上攻。纯靠增量资金的入市速率来维持日涨夜涨的市场总值，更何况人民日报等主要报刊一再告诫风险意识，回想当初1558点的“高处不胜寒”，当股价击破五日均线后，宁可信其有利空，停损出局，实战中又躲过了一次暴跌。
点评：在低量低价区域，有利空可视作无利空，在高量高价区域，有利多可见作无利多。
新兴的证券市场不受消息的干扰是不可能的，关键是看自己如何利用这些消息，排折的人本身就是一种恐惧，盲从的人且不论输赢，永远长不大。
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9.如何判断大盘的强或弱
（一）传统的市场分析派往往无从分析大盘着手
如判断大盘正处于或处于强势时，再来研判个股的取或舍，强调大盘的基本面（阶段性供求关系等），技术面（各项技术指标处于什么位置？）来判断大盘的强或弱。
1、日K线如出现重心下移的四根阴险，大盘弱
“94.9.13”沪市创1052.98后，大盘曾在1000区域连续出现四根阴线。当时的“中川国际”已连拉了七根阴线。一般来说，当股指到达一个新的高点，受获利盘打压，允许出现三根阴线，但如出现第四根阴线，则其所处的位置就可能已在敏感的五日均线下，表明多头维持新高位的能量不足，重心将下移。当然，这里有二个股特例。
第一个特例就是庄家的刻意画图。
第二个就是“四川长虹”
“96.6.7”长虹登上20元大关，“96.6.10及96.6.11”连续二日在23元整理，随后出现了四根并列小阴线，但这并没有形成短期头部，紧跟着，“96.6.18”的一根“长红”再度宣告该股上25元台阶。
所以，这里有一个条件，就是看重心。如连续四根阴线不断创出新低，则后市淡，不然仍属洗盘性质。“长虹”的这个特例也反映出1996年“长虹”的与众不同。
2、量能是判断大盘强或弱的重要标志。
如周成交量过小，大盘反而酝酿生机，如周成交量过大，大盘反而盛极而衰。1993年，JP摩根狂扫港股，成交量迭爆天量，但量能也没有较长时间处于高位区，是“恒指”攻上万点而不能久居万点大关的一个重要原因。故量能趋于饱和，即大盘趋弱。
上述的这种方法虽能判断出大盘的强或弱，但由于从宏观处着眼，有一定的滞后因素，无法分辨大盘的细微转折之处，无法及时抓住变盘的契机。新兴的市场分析派更强调“内功”：即通过对强势股的涨跌幅前列、流通市值和市价值前列、强势板块的轮跳格局等综合研判来分析大盘正处于哪一种状态，因为他们认为强势股的动向，实际上是市场综合因素的反应，是市场上的“共振”！
（二）只要把握强势股的脉搏，就能判断大盘的强或弱
1、强势股领先大盘创新高，大盘强；指数创新高，强势股未创新高，大盘弱。
1）强势股板块对股指上扬空间有着举足轻重的影响，因为领先于股指的新姿态才是主流行情。1995年股指冲至894点时，绩优成长股的代表又是流通市值第一的“长虹”已经领先于大盘横向整理不创新高，“上海石化”率先击破构筑较长时间的5元平台，表明大盘中期趋如果，结果大盘从894点开始产生二波回调直达750区域。
（2）当股指在1258时，又是“石化”率先击破8元整数关平台。随后大盘击破五日均线。
2、领涨股一涨，一呼百应，大盘强。
“金桥”的崛起。“金桥”在“93.3.23-93.5.20”从“9.52-36.50”元，带动大盘从1000点反弹至1350区域（参见中国股市内在规律研究的“内因和外因”）。
3、领涨股持续涨，孤军深入，大盘弱。
1995年3月，“外高桥(行情论坛)”曾领涨大盘，当其从18元涨至25元时，整个浦东概念股为之雀跃，而当其从25元涨至28元时，浦东概念股不但不跟，反而逐波下调，“外高桥”成为孤家寡人，大盘就开始掉头向下。
4、“树叶落下来也能砸到分析师的头上”，大盘弱。
总有那么一个惯例，强势股不涨时，市场在冷门股的补涨效应下眼花缭乱，这反映出市场总体追涨意愿不足，导致寻找涨幅较小的个股做避风港，思路的一次性导致冷门股开始上扬，但我们意识到这种思路是奠基在不追涨热门股的基础上的，试想这样热门股（强势股）不就没有后劲了吗？补涨完毕，不就是一轮行情告一段落吗？
因为大主力总是在市场一片沸腾中分段出货。众多分析师的涌现本身就显示危机。“95.5.18”开始的连续二天的狂涨。许多人又忘了过去的“伤疤”。街头巷尾都议论股票发财，各界人士都频频出现在惹祸朝天的股市沙龙上；市场又在传可以看到1500点、2000点，但市场机警人士从大主力的角度出发思索着这样一个问题：除了“一气金杯”外几乎都炒过一番，当市场都在讨论行情的高度时，满仓者偏多，造成股市失去弹性，就可以分段抛股票了。
从内到外，从外到内的二种分析大盘强或弱的分析方法，如能溶为一体，必将少走弯路。
点评：生病后才去看病，这是无奈，是被动的。遵循养生之道，把病因消灭在萌芽状态，才是主动的。通过强势股来判断大盘的强或弱，“生病”的概率就较小。
10.把自己放在市场主力的位置
（一）自己就是市场主力
现在是主力入局的时机吗？如入局，凭什么题材，能一呼百应吗？
现在主力是否已具备出局的条件，如出局，会用什么布局来迷惑？
沪市历来有旗杆、旗面再旗杆的走势。对于踏空第一波的人来说，就必需设身处地为主力着想，因为新主力往往在旗面整理时挖掘题材。这是跟着新主力最，容易骑上“黑马”。所以，在大盘旗面整理时，是否有新题材、新主力介入，是观察的焦点。
这里有二种情况。第一种是第一上升旗杆中，主流板块主宰局面，一涨再涨，而其它板块默默无闻。假如我是市场主力，在没有新题材出现之际，就在旗面整理时进行换筹，目标为涨幅较小流通市值较大的股票，关注其成交量的变化，往往能在第二上升旗杆中受益不菲。“96.7.19-7.25”股指从824—894点，是再旗杆的低价大盘股行情。“96.10.10-10.29”，股指从878—1047点，是再旗杆的以“石化”为首的低价大盘股行情。
第二种是第一上升旗杆中老题材交替反复使用，“油水炸干”。假如我是市场主力，在大盘盘整时，一旦新题材介入就顺水推舟的树立第二上升旗杆。例如1994年的“凌桥”和1995年的“北旅”。
把自己放在市场主力位置所得出的结论和盘口动向引证，一旦合拍，就能首先抓住动态，顺应市场新潮流。
（二）让主力告诉我们动向
1996年年末，有人认为二线股要启动，实际上是控股板块大放光彩，其中“爱使”连续三日涨幅第一位，“申华”数度进入资金流向排行榜前三位。我们在把握板块轮跳的节奏时，不要主观设想哪个板块会启动，而要让主力来告诉我们：可以通过资金流向榜等其它分析手段来研判主力的动向。
大主力着仅在某个市场中动脑筋，还往往跨市操作。在股票市场中为了服从大资金的整体利益，往往采用跨市操作的牵一发而动全身的策略。为了让沪市冲击1250点以上，竟调动深市的“格力电器(行情论坛)”，手段不可谓不高明。
1996年末，沪指直逼1250点，深成份指数攀上4500点。没有持续的250亿成交量（深沪日成交量的累加），就推不动股指的上扬，这时沪市的大盘绩优股“长虹”和深市的大盘绩优股“深发展”都踯躅不前，难以充分调动市场的人气。此时沪深二市主力看中了当时股价最高（含权）、业绩最好的“格力电器”，那么“格力电器”从50元上升至60元、70元直逼80元大关时，它用意何在？显然，主力如此发动高价小盘绩优股，除了其本身优异题材外，更重要的是让一线股、二线股。三线股重新定位。当初“陆家嘴(行情论坛)”走上40元，曾打开沪市的股价上扬空间，这次市场会重演吗？果然，沪市的“春兰”率先作出反映，突破中期的箱顶30元向40元挺进，这样，既向上推动了“陆家嘴”（当时的“陆家嘴”尚未送股除权），更重要的是给“长虹”腾出了上扬空间。流通市值最大的“长虹”向上发动，市场人气随之亢奋，空翻多的迹象明显，从而最大盘冲破1250点大关。
3、主升浪中由谁来充当先锋？由“深发展”的抢权，“深发展”的填权、老股的全线启动，使成分指数从934点上升至2800点区域。当2500点区域的W底构筑成功后，“96.10.7”，深成分指数有效突破前期新高2855点，从而进入新的里程碑，此时，只见涨幅排行榜中，几乎都是新股、次新股的天下，表明主力已全线介入次新股板块。主力的动向告诉我们：应该选择涨幅不大的次新股。
“96.10.4”，深成分股指以2805点报收，至“96.12.11”的收盘为4479点，涨幅为60%，而同一时间内次新股板块的“南油物业”从8.05元至23.10元，涨幅为187%；“通程东百”从11.65元至35.70元，涨幅为206%；“徐工股份”从8.70元至18.36元，涨幅为111%；“华天酒店(行情论坛)”从11.18元至44.4元（除权后的24.68元），涨幅为297%，即使是“96.11.21”上市的“三木集团”也从开盘价的16.08元在15个交易日内翻了一番。远远超过大盘该轮次平均涨幅。可见主力告诉我们：资金已从低价股板块转至次新股板块。
（三）在涨跌停板制度下，如果面对重心下移的大盘，市场主力会想什么？
把自己放在市场主力的位置，想他所想，急他所急，就能“抄底”。那么，大势向下盘跌过程，尤其是涨跌停板制度下，如果给自己定位？
在大盘盘跌中，重心下移造成一线股下挫，封住了二线股的上扬空间，二线股只得退让，又封住了三线股的上扬空间，许多强势股也只能作出低姿态的调整，但其调整过程与一般股不同，通常采用成交量一步到位的盘跌，表面看，下跌无支撑，实际上主力的成本即为中期支撑，无量盘跌相对应的必然是无量空涨，一俟强反弹，或者大行情启动，主力怎么舍得低价位筹码让别人捡去，于是连续涨停，至少到他的成本区域，他才放开涨停“和人谈判”。由此可见，如果有个次新股收集筹码后持续涨停，这有什么用呢？是不会引起兴奋的，也就是说，超跌强势股中反而具有持续涨停的条件，就算阴跌一个月可能就是三个连续涨停的事。所以，逢低坚决吸纳远离主力成本，有业绩增长的强势股实际上是符合主力或者说市场的中期意图。
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11.主动性买盘与主动性抛盘
众所周知，在上扬行情中，总有对倒的成交量出现。仅在收盘以后看成交量，往往被骗线所迷惑。我们可以通过主动性买盘和主动性抛盘来研判主力的真正动向。大盘在下跌过程中，某个个股的买盘和卖盘之比呈明显的积极，即股指在不断的往下探，而股价却在成交量的配合下，悄悄地往上走，这样的买盘也称为主动性买盘，主动性买盘的性质就是一路买。一旦大盘止跌或反弹，则这个个股就容易在当日或者阶段性地创新高。
抛盘分为二种，一种是指上档的抛压，一种是对着买盘的主动出击。在股价的上扬过程中，伴随着股价的上扬，由于市值的增加使浮动筹码增加，自然抛盘开始增加，如果股价的上扬和抛盘是成正比的，始终有抛盘对着买盘就抛，使得其股价逐波往下走，这就称为主动性的抛盘。
主动性的买盘和主动性的抛盘都是主力主动出击的结果，往往能够阶段性的左右股价的走势，而我们如能掌握买盘或者抛盘的性质，就能百战百胜。
一、主动性买盘
1、成交量领先于大盘均量，用能持续放出：股价领先于指数止跌，并做出上攻姿态。大盘跌，股价小跌、大盘反弹，股价大幅回升。都是主动性买盘的结果。
二、主动性的抛盘
“西南药业”的出货（笔者在《南京大众证券报》“94.4.4”总第77其上曾极为成功的预测了“西南药业”将在24元“爆炸”）
“94.3.2”“西南药业”从8.20元启动，至“94.3.16”的10.40元，随后从10.65元开始，连拉13根阳线至23.46元，惊心动魄的事发生在“94.4.5”，该股在近200多万股集合竞价的成交量伴随作为，以23.50元略高开，仅上摸23.80元，随后跌去1元、2元、3元、4元、5元……前阶段眼睁睁看着该股上涨而不敢动手的人，前阶段在其盘中“跳水”而勇于承接并获利者，见其股价下跌如此迅猛，只认为是主力的又一次洗筹，故越跌越买，结果，当日在22元买进，即套牢，在20元补仓也迅速套牢，再在18元补仓，照样没反弹也套牢，咬咬牙再在15元补仓，股价又迅速下沉。当其跌去整整10元时，许多仓重者已经瘫痪，不少大户在该股中变成散户?。该股主力利用众人抢反弹的心理，运用连续的主动性抛盘使其当日狂泻了10.36元。也正是其属于主动性抛盘的性质，故“94.4.5”的最低价13.10元几乎成了三年来的最高价。
操作策略：在关键价位是否有主动性的买盘，是观察个股力量强、弱的一种手段，例如五日均线、十日均线处。
12.高抛后一定要低吸吗？
众所周知，在上扬行情中，总有对倒的成交量出现。仅在收盘以后看成交量，往往被骗线所迷惑。我们可以通过主动性买盘和主动性抛盘来研判主力的真正动向。大盘在下跌过程中，某个个股的买盘和卖盘之比呈明显的积极，即股指在不断的往下探，而股价却在成交量的配合下，悄悄地往上走，这样的买盘也称为主动性买盘，主动性买盘的性质就是一路买。一旦大盘止跌或反弹，则这个个股就容易在当日或者阶段性地创新高。
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13.庄家股和强势股的不同
庄家股在大盘下跌过程中，往往成为避风港，而在大盘整个上扬过程中，其总体表现一般不会太好，要么先声夺人，但往往虎头蛇尾，要么后发制人，但高潮迅速退却。因为庄家以“熊市”做庄、“牛市”发牌为主，而强势股由于有多家主力介入，所以并非某个主力所能控制，在下跌初期，跌幅也和一般股平均跌幅一样、在下跌末期，跌势明显放缓，甚至开始上涨，在行情主升段过程中，强势股要比庄家股来得更为活跃。强势股有指标股的风采。
1、庄家股和大盘的节拍很不吻合，但又保持一定的特性。这种控盘能力非一般强势股可比。
作为庄股之一的“彩虹股份”在1996年度表现时好时坏，大盘不动，它可以持续大涨，大盘动，它动得就较小。往往在大盘主升段尾期，成交量成倍放大，但没有后劲。虽然每个庄家的实力和用意并不相同，很难揣摩，有时候受到资金制约。即使这样，该股由于持仓量较重，运行仍有一条规律：7.5-10.5元这3元间反复震荡，无论你如何杀跌，股价较难有效跌破7.5元，无论你如何追涨，10.50元以上买进的，如不及时出手，都要受一段时间的套牢。
2、强势股和大盘的节拍吻合，并能对大盘进行微调。这种同步性是庄家股望尘莫及的。
1996年风采照人的“济南轻骑”，则更好的体现了强势股的特性，每当大盘成交量放大，该股的当日资金流向就会靠前，与之相对应的涨幅（跌幅）就放大。
14.客观宣传的重要性和必要性
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15.主力的四种典型操作形式
（一）慢庄。以活跃股性、塑造形态、等待时机为主，资金占该股总市值的25%为宜。
优点：有一定的群众基础，如口碑较好，则大行情来时，有不少人会追涨该股。
缺点：较难全身而退。
适应时期：熊市。
口诀：“熊市”做庄，“牛市”发牌。
如果收集的筹码不充分或发动行情的火候未到，冒然推高就会导致“全国人民一次性的抛盘”。所以，主力采用反反复复的洗盘策略唱低调调整，目的是为了市场对其中期定位认识不足，不少股民见其走势疲软，就可能换筹出局，使得主力吸足筹码，底部持仓量的大增意味着“蓄势已久，其发必速”。
1996年的“龙电和厦门机场”就是此种类型。“96.5.20”“龙电”上市，许多人对它期望甚高，因为其B股做沪市B股市场的三驾马车之一（另二驾马车分别为“冰箱”及“陆家嘴(行情论坛)”B股），表明国外推子者对其后劲极为看好，但其A股走势大失所望：既明显地滞后于大盘，股价重心又在不断下移。实际上，主力反复采用拉高再打压的操作手法。挤出短线客，形成上冲乏力局面，形态上又逐波下行，但价值中枢告诉我们，这是不正常的情况：股价的高低一方面取决于供求关系。
16.笑里藏刀
所谓“笑里藏刀”就是使敌人相信我方，而安然无防，这样可以暗中图谋他也；凡事准备好才能行动，不要使敌人早知有变。这就是外表柔和内里刚颜的取胜之道。
股海中的搏杀是人生的一大乐趣。在股市中经历了暴涨暴跌，人的思维空间才会拓展，人的意志才会磨练得更加坚强，尤其是如何洞察市场大主力的动向极为关键。对于中、小投资者来说，如何从“歌舞升平”的表现看本质，从而躲过主力的“杀手”，在“刀”尚未出鞘以前及时规避风险是一门必须掌握的学问。
“笑里藏刀”生动的勾画出一幅外表和善，内心阴险狡诈的形象。不少市场大主力凭他们的资金、信息、跑道等优势纵横股市，但也正因为的上海股市是个大市场，投资者完全可以从蛛丝马迹中充分运用逆向思维，及时把握市场。
1994年9月，“沪指”千点左右，市场大主力发出了向1200点进军的冲锋号，闹得满城风雨，都在吃后悔药：不该抛应该加码买，使一些从来不涉足股市的人心都沸腾起来，几乎所有股市沙龙都特别兴旺，这时你是不是看到大机构正在笑呢？结果在一片“笑”声中，一批又一批中、小散户（包括小机构）前仆后继地冲了进去，等待他们的却是有计划的“枪林弹雨”，大机构的坚决出货，使层层套牢者苦不堪言。
兵书中说：“敌人态度表现的卑恭屈膝一定是暗中在加紧战备，还是向我发起攻击的假象……没有具体条约文字而来请求媾和的，一定是另有阴谋。”所以，凡是敌人装扮成花言巧语，这都是暗设杀机的假象。
