银行理财产品高收益背后隐藏着什么

银行理财产品高预期年化预期收益背后隐藏着什么呢，无疑是巨大的风险，据相关消息显示今年一季度到期的理财产品中，民生银行拔得头筹，82%的产品达到了历史预期年化预期收益率；而招商银行则以仅有6%的产品实现历史预期年化预期收益率的成绩垫底。

这个结论着实让人吓一跳，一向给用户好印象的招行这次怎么了？好规划带大家一起去了解这其中原委。目的不是为招行正名，只为给大家以后购买银行理财产品提个醒。

发现一：没有达到历史预期年化预期收益率的产品大部分都是结构性理财产品

很多人都购买过银行理财产品，但你知道，理财产品也有不同种类吗？招商银行这次的成绩单之所以这样不好看，究其原委是因为它发行了大量的“结构性理财产品”。

什么是结构性理财产品？
结构性理财产品把你投入的资金分成两部分，一部分资金用来投资银行存款、债券这些低风险产品做保障，另一部分资金用来挂钩外汇、股票、指数、汇率等高风险产品博取高预期年化预期收益，通过两部分资金的分布比例以及挂钩产品的回报率设计，博取一定几率的高预期年化预期收益机会。
简单来说，其实是放大最高预期年化预期收益率，减小了高预期年化预期收益的概率。

理论总是让人难以理解，我们以招行现在正在发行的一款产品为例吧。产品的名字是“焦点联动系列之股票指数表现联动（沪深300期末双向连续型带触碰条款）非保本理财计划”，估计大家只看明白了非保本这三个字。不急，我们从以下几个方面一一揭开它的面纱。

门槛：5万元（常规门槛，不足为奇）
风险：R2级别，非保本（正常，符合我们购买理财产品的标准）
历史预期年化预期收益率：12%！（这么高，那抓紧买吧！先等等……）
达到12%预期年化预期收益率的条件：结算日（2014.7.4）沪深300指数的收盘价是该产品成立日（2014.4.11）沪深300指数收盘价的112%或者是88%。也就是说，这款产品跟踪的是沪深300指数，只有该指数在投资期间涨了12%以上或者是跌了12%以上，我们才能拿到12%的预期年化预期收益率水平。如果涨跌幅低于12%，我们实际拿到的预期年化预期收益率水平可能就是0.5%，甚至是-0.5%。

发现二：除了招行，其它银行也有类似产品
除了招行的“焦点联动”系列之外，建行的“汇得盈”系列、农行的“汇利丰”系列等都是挂钩股票指数、汇率、黄金或其它标的的结构性理财产品。这种产品达到历史预期年化预期收益率的方法和上面提到的如出一辙。

发现三：实现高历史预期年化预期收益率的概率其实很低
这种产品设计的初衷是为了利用杠杆实现以小博大的效果，只有跟踪的标的和当初判断的走势一样，我们才能拿到吸引人的高预期年化预期收益率。但是现实中实现高预期年化预期收益率的概率是极低的，我们以今年一季度招行吻合度6%为例，这6%中有一部分是保本型产品或非结构性产品，那么结构性产品达到历史预期年化预期收益率的比例就更低了。

说到这里，大家应该明白这高预期年化预期收益率是怎么回事了吧。因此，好规划建议：如果你愿意以较低的概率去赚取12%的高预期年化预期收益率，你可以选择这种产品；如果你只想赚取银行理财产品正常5%-6%的预期年化预期收益水平，就要避开产品名字或者是投资范围里有“结构性、跟踪、挂钩、触碰、联动股票指数（也可能是黄金、汇率等标的）”这种词汇的结构性理财产品了。

在投资银行理财时不能只看到银行理财产品的高预期年化预期收益，同时要看到银行理财产品高预期年化预期收益背后的本质，了解银行理财产品背后的风险才能真正做到理性投资。