传媒行业双周报：AI眼镜热潮来袭，小红书热度攀升
申万传媒板块近2周（2025/1/3-2025/1/16）累计上涨0.45%，跑赢沪深300指数0.98个百分点，涨跌幅在31个申万一级行业中位列第7位。申万传媒板块1月累计下跌1.68%，跑赢沪深300指数1.73个百分点。截至2025年1月16日，SW传媒板块PE TTM（剔除负值）为24.77倍，高于近1年平均值7.89%。AI眼镜热潮来袭，小红书国际版RedNote登顶美国苹果应用商店下载榜。
申万传媒板块的6个二级子板块近2周呈现分化，涨跌幅由高到低依次为：SW广告营销（+3.88%）＞SW数字媒体（+1.88%）＞SW游戏（+0.45%）＞SW影视院线（-1.14%）＞SW电视广播（-2.19%）＞SW出版（-3.93%）。2024年12月中国游戏市场实际销售收入290.83亿元，同比上升14.40%，环比下降4.10%。2024年12月内地电影市场总票房为23.50亿元，同比下降40.46%，环比增长25.20%。
近两周涨幅前三个股为佳云科技、福石控股和思美传媒，涨幅分别为36.30%、28.96%和22.70%；跌幅前三个股为紫天科技、华扬联众和山东出版，跌幅分别为18.55%、12.86%和12.48%。2024年12月中国手游发行商收入TOP30中，腾讯和点点互动分列前两名。
看好
AI眼镜热潮来袭，CES 2025展会上多家厂商携智能眼镜参展，其中雷鸟创新发布的雷鸟V3AI拍摄眼镜搭载了多项创新技术。AI智能终端市场逐步落地，内容端需求将增长，智能硬件渠道变现有望成为游戏、广告、教育等板块业绩的新增长点。小红书国际版RedNote在美国走红，登顶苹果应用商店免费应用榜首，国际化社区初具雏形，为广告、电商等领域带来新机遇。
建议关注与小红书生态链相关的广告营销与服务商，相关标的包括蓝色光标（300058.SZ）、姚记科技（002605.SZ）。此外，推荐关注在AI领域有布局的三七互娱（002555.SZ）、神州泰岳（300002.SZ）、恺英网络（002517.SZ）、完美世界（002624.SZ）以及股息率较高的长江传媒（600757.SH）和中南传媒（601098.SH）。
