计算机行业专题：美国制裁密集出台，全面围堵对我国的AI算力供应能力

美国政府换届前期，美国对我国AI算力供应能力的制裁不断升级，已经形成了全面围堵之势。我国在大模型领域与美国的差距逐渐缩小，并在自动驾驶、机器人、无人机、摄像头等AI应用方向上形成领先优势。然而，美国通过硬件限制试图形成模型上的代差，导致我国计算机设备行业面临挑战。

根据IDC数据，AI服务器的国产芯片占比从2023年上半年的10%提升到2024年上半年的20%。2024Q3，阿里、腾讯、百度三家资本开支总计362.22亿元，同比增长117.2%。2024年超聚变营收同比增长超过100%，预计2024年收入达到400亿元以上。

超聚变作为华为昇腾加鲲鹏总产量第一的合作伙伴，2024年上半年营收同比增长超过100%，预计全年收入达到400亿元以上。工业富联云计算业务2024H1收入增速60%，AI服务器收入增速230%。浪潮信息2024H1收入增速421%，净利润增速69%。神州泰坤的人工智能服务器2024H1收入增速273%。

中性

尽管美国对我国AI算力供应的制裁不断升级，但我国在AI领域的差距逐渐缩小并在多个应用方向上取得领先。制裁促使国内企业在芯片国产化方面加速进展，尤其在AI服务器芯片领域，国产化比例显著提升。然而，制裁的严格执行和技术突破能力仍是行业发展的关键因素。

在当前复杂多变的国际环境下，建议关注那些在芯片国产化和AI技术研发上有较强实力的企业。同时，警惕国际局势不确定性及上游企业削减开支带来的风险。