海外科技大厂财报显示营收与利润超预期，云业务加速增长成为行业亮点，带动服务器等硬件设备需求旺盛，但高资本开支可能挤压利润空间；全球AI大模型竞争白热化，国内外头部厂商密集迭代产品，国产开源模型如DeepSeek V3.2性能接近国际顶级水平，凭借更高性价比有望形成竞争优势；算力需求持续爆发，超节点技术突破芯片制程受限瓶颈，太空算力作为新范式受全球科技巨头及国内政策关注；AI应用端加速渗透，Agentic AI重塑产业格局，端侧AI如豆包手机助手落地推进；政策支持数据要素市场建设、商业航天及低空经济发展，长期AI技术推动行业扩张，但需关注应用落地不及预期等风险。