电子行业深度报告：2025年电子行业年度十大预测
2025年，电子行业面临多项技术革新与市场变化。国内云厂商加大资本支出，算力需求激增，AI成为硬件创新的核心驱动力。光电共封产业逐步成熟，CPO技术有望成为2025年的前沿科技主线。端侧AI和AI眼镜迎来快速发展，智驾普及元年到来，HBM国产大规模扩产，先进封装和服务器电源需求增长。
国内云厂商CapEx在2025年预计将从2024年的1738亿元增至2742亿元，同比增长58%。2024年全球先进封装市场规模预计为472亿美元，到2026年将增长到522亿美元。2025年AI眼镜市场预计出货量将达到500万台，中长期AR眼镜出货量有望达3000万台。2025年NOA高阶智驾渗透率预计提升至30%，对应500万-600万辆。
字节跳动2025年资本开支预算飙升至1600亿人民币，其他三大云厂商合计为1142亿元。华峰测控、精智达等测试机厂商新产品性能接近国际龙头水平，华海诚科、联瑞新材等材料公司在HBM扩产中受益。封测厂通富微电、华天科技、长电科技加速布局先进封装技术，实现FC、WLP、SIP、2.5/3D等技术覆盖。
看好
国内云厂商算力军备竞赛加剧，AI成为硬件创新的核心驱动力，推动算力芯片、网络设备、数据中心基础设施等需求增长。光电共封技术和CPO交换机将引领前沿科技发展。端侧AI和AI眼镜市场将迎来爆发，智驾普及元年到来，HBM国产大规模扩产，先进封装和服务器电源需求增长。整体来看，电子行业在2025年将迎来多维度的技术突破和市场增长。
建议关注算力芯片、网络设备、数据中心基础设施、CPO交换机、AI眼镜、智驾产业链、HBM材料和先进封装等领域的投资机会。重点关注寒武纪、海光信息、中兴通讯、光迅科技、华工科技、华丰科技、意华股份、太辰光、中际旭创、光迅科技、天孚通信、新易盛、立讯精密、蓝思科技、东山精密、鹏鼎控股、领益智造、瑞声科技、歌尔股份、水晶光电、蓝特光学、龙迅股份、韦尔股份、纳芯微、思瑞浦、舜宇光学科技、宇瞳光学、中芯国际、长电科技、通富微电、华天科技、华海清科、芯源微、麦格米特、欧陆通等公司。
