看好

AI技术的快速发展和广泛应用成为推动电子行业创新与增长的核心动力，特别是在智能眼镜、服务器、先进封装等细分领域。随着政策支持和技术进步，国产替代加速推进，为相关企业带来新的发展机遇。尽管面临地缘政治和技术封锁的压力，但通过自主创新，中国企业在多个领域展现出强劲竞争力。

2024年电子行业整体温和复苏，AI技术在消费电子、汽车智能化等领域应用广泛，推动了行业的快速变革。全球智能手机出货量同比增长，PC市场连续五个季度实现正增长，AI服务器市场规模显著扩大。与此同时，中国大陆在全球半导体设备市场的份额逐步提升，晶圆厂资本开支力度强劲。

2024年全球半导体销售额达到1063亿美元，预计2025年将增长至1210亿美元。AI服务器产值有望提升至近2,980亿美元，占整体服务器产值比重将超过七成。2024年全球智能手机出货量达12.1亿部，同比增长5.3%，其中中国市场出货量为3.4亿部。台股电子指数过去1个月、3个月和12个月分别上涨5.8%、1.9%和44.9%。

台积电2024Q4营收达268.8亿美元，同比增长37%，全年营收达900.8亿美元。联发科12月收入417亿元新台币，Q4营收达1,380亿元新台币。鸿海12月营收6,548亿元新台币，年增42.3%。臻鼎12月营收157亿元新台币，Q4营收561亿元新台币。国巨12月营收年增6.4%，全年合并营收年增13.1%。中际旭创、天孚通信、新易盛等公司在CPO相关产业链表现出色。

建议关注AI硬件板块细分领域的龙头公司，如英伟达、台积电；CPO技术相关产业链中的天孚通信、新易盛；以及受益于AI和高性能计算（HPC）需求增长的企业，如长电科技、通富微电、华天科技。同时，推荐关注AI智能眼镜产业链中的恒玄科技、中科蓝讯、歌尔股份等公司。