台股电子2024年12月报：AI仍是2025年台股电子成长关键词

AI仍是2025年台股电子成长关键词。半导体、PC/服务器、PCB、面板、光学元件、被动元件和存储等子行业在2024年表现各异，AI服务器和相关硬件需求持续增长，推动行业整体向好。

台股电子指数过去1个月、3个月和12个月分别上涨5.8%、1.9%和44.9%，显著优于沪深300指数。AI服务器产值在2025年有望提升至近2,980亿美元，占整体服务器产值比重将超过七成。2025年1月21日的地震可能加剧电视面板供给紧张。

联发科12月收入417亿元新台币，Q4营收达1,380亿元新台币，创下历史次高纪录。台积电12月营收月增0.8%，年增57.8%，Q4收入达8,684.6亿元新台币。鸿海12月营收6,548亿元新台币，年增42.3%。臻鼎12月营收157亿元新台币，Q4营收561亿元新台币，符合旺季表现。国巨12月营收年增6.4%，全年合并营收年增13.1%。

看好

随着云服务商乃至更多政府部门和企业布局AI，AI硬件需求持续畅旺，AI服务器成长动能或延续至2025年。台积电预期Foundry 2.0行业产值将同比增长10%，AI处理器收入CAGR为mid-40%。AI服务器产值有望提升至近2,980亿美元，占整体服务器产值比重将超七成。

建议关注AI硬件板块细分领域龙头公司，如英伟达、台积电等。尽管存在半导体产业复苏不及预期等风险，AI硬件需求的持续增长使得相关公司在2025年具备较强的投资吸引力。