电子行业动态研究报告：CPO驱动AI时代光通信新引擎，龙头布局引领技术突破潮
CPO（光电共封装技术）作为新型光电子集成技术，正成为数据中心网络升级的核心技术，特别是在AI和高性能计算（HPC）的需求推动下。CPO通过缩短光信号输入和运算单元间的电学互连长度，实现了高带宽密度、低功耗、高集成度、低延时和小尺寸的优势，并可通过半导体制造技术实现规模化生产。产业巨头如博通、台积电、Marvell和英伟达等公司正在加速推进CPO技术的应用和量产。
根据LightCounting预测，到2029年，CPO端口出货量将从目前的不足5万个增长到超过1800万个，主要用于服务器内部连接。英伟达的Rubin平台及其NVL服务器机柜系统预计将占据2027年全球CPO需求的75%。
重点公司2025年1月21日股价及EPS（每股收益）预测如下：中际旭创（300308.SZ）股价119.56元，EPS分别为2.71、6.02、8.03元；天孚通信（300394.SZ）股价112.75元，EPS分别为1.85、3.21、4.85元；新易盛（300502.SZ）股价133.20元，EPS分别为0.97、1.76、2.64元；博创科技（300548.SZ）股价58.55元，EPS分别为0.28、0.56、0.73元；甬矽电子（688498.SH）股价33.48元，EPS分别为-0.23、0.18、0.49元。
看好
CPO技术作为解决AI时代大数据高速传输的关键技术，正在成为数据中心网络升级的核心。随着产业巨头的积极推进，CPO技术有望在未来几年内实现大规模应用，特别是在AI和HPC领域的需求推动下，相关产业链公司将受益。
建议关注CPO相关产业链中的领先企业，如天孚通信、新易盛、中际旭创、太辰光、博创科技、致尚科技、源杰科技、仕佳光子、长光华芯、罗博特科、锐捷网络、甬矽电子、晶方科技等。
