奥浦迈（688293）：公司信息更新报告：培养基业务维持高增长，税率变动致利润阶段性承压

奥浦迈2024年前三季度收入保持较高增长，但由于所得税税率上调至25%，影响了利润表现。尽管如此，公司的培养基业务仍展现出强劲增长态势，海外市场拓展顺利，维持‘买入’评级。

奥浦迈的培养基业务在报告期内继续实现高增长，尤其海外市场增长迅速，公司正在不断拓展新的客户群体。同时，CDMO业务虽然收入有所下降，但生物药商业化生产平台项目的建成标志着该领域服务能力的提升。

2024年前三季度，公司实现营业收入2.16亿元，同比增长25.73%，但受到所得税税率上调的影响，净利润出现下滑，归母净利润为0.27亿元，同比下降36.93%。培养基业务收入达到1.80亿元，同比增长59.15%。

由于所得税税率的变化，公司的实际业绩低于之前的预期，因此分析师下调了对2024-2026年的盈利预测。

公司预计培养基业务将继续保持高增长趋势，特别是在国际市场的扩张将为公司带来新的增长点。此外，CDMO业务随着新平台的投入运营，预计未来将逐步恢复并促进公司业绩的整体提升。

预计2024-2026年归母净利润分别为0.47亿元、0.67亿元、0.93亿元，每股收益分别为0.41元、0.58元、0.81元。

维持‘买入’评级，未提供具体目标价格。