聚灿光电（300708）：公司简评报告：净利润大幅增长，精细化管理成效显著

聚灿光电2024年前三季度业绩表现亮眼，收入与净利润均实现显著增长，主要得益于下游需求恢复及成本控制优化。公司持续推动技术创新和成本管控，并加快募投项目进展。

2024年前三季度，公司营业收入20.22亿元，同比增长10.61%，净利润1.60亿元，同比增长107.02%。公司通过精细化管理降低了管理费用和财务费用，同时市场终端需求持续回暖，推动了收入的增长。

公司毛利率和净利润率分别达到14.1%和7.89%，较去年同期和2023年有所提升。公司通过技术创新、成本控制和管理优化，实现了规模经济效应，制造成本持续下降，生产效率提升。

公司2024年前三季度的业绩表现超出预期，净利润同比增长超过100%，显示出公司在市场需求恢复和成本控制方面的成功。

公司将继续加大技术研发投入，推动Mini/Micro LED芯片项目的进展，并新增‘年产240万片红黄光外延片、芯片项目’，以实现全色系产品解决方案的战略目标。随着募投项目的逐步落地，公司未来发展前景乐观。

预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为2/2.5/3.1亿元，对应10月15日股价PE分别为37/30/24倍。

维持‘买入’评级，建议投资者关注公司未来的业绩增长和技术创新能力。