瑞鹄模具（002997）：设立机器人子公司，打造成长新动能

瑞鹄模具（002997.SZ）设立全资子公司芜湖瑞祥智能机器人有限公司，投资金额2000万元，切入机器人领域，响应安徽省政府号召，打造成长新动能。公司还与奇瑞合资成立瑞鹄汽车轻量化技术有限公司，拓展汽车轻量化零部件业务。此外，公司在模具和焊装生产线业务方面受益于新车型迭代加速，需求增长显著。

公司位于芜湖，依托当地强大的机器人产业集群优势，机器人业务有望快速发展。轻量化业务方面，公司与奇瑞的合作将加速产能释放。截至2024年上半年，公司在手订单为39.3亿元，较上年末增长15%，支撑业务快速增长。公司财务状况稳健，2023年营业收入同比增长60.7%，归母净利润同比增长44.4%。

公司2023年的业绩表现强劲，营业收入和归母净利润分别增长60.7%和44.4%，超出市场预期。随着新业务的推进和订单的持续增长，未来业绩有望继续保持良好态势。

瑞鹄模具通过设立机器人子公司和拓展轻量化业务，成功切入高增长领域，打造新的盈利增长点。公司凭借与奇瑞的紧密合作，加速产能释放，提升毛利率。新车型迭代加速也推动了模具和焊装生产线业务的需求增长。

公司未来发展前景广阔，机器人业务和轻量化业务将成为新的增长引擎。随着芜湖机器人产业的发展和新能源汽车市场的不断扩大，公司有望进一步巩固其市场地位。预计未来几年，公司将继续受益于行业增长和自身业务扩展，实现业绩稳步提升。

预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.5亿元、4.5亿元和5.6亿元，对应PE分别为23倍、18倍和14倍。

买入

维持‘买入’评级，未给出具体目标股价