瑞鹄模具（002997）：设立安徽机器人子公司，战略性布局机器人赛道

瑞鹄模具(002997.SZ)在芜湖市鸠江区设立了全资子公司“芜湖瑞祥智能机器人有限公司”，注册资本为2,000万元。新公司业务涵盖工业机器人制造、智能机器人的研发与销售等，标志着公司在机器人赛道的战略性布局。瑞鹄模具作为国内模具龙头，主要业务包括汽车制造装备（如冲压模具、焊装自动化生产线、AGV移动机器人等）和汽车轻量化零部件（如高强度板及铝合金冲焊零部件、铝合金精密铸造零部件等）。

公司依托奇瑞汽车及其产业链，拥有深厚的地缘优势和合作关系。截至2024年上半年，公司在手订单达到39.30亿元，显示出强劲的市场需求。2023年，轻量化零部件业务进入量产阶段，尤其是铝合金一体化压铸车身结构件和铝合金精密成形铸造动总零部件等产品已经开始贡献收入。

公司2023年的业绩表现出色，营业收入同比增长60.7%，达到18.77亿元；净利润同比增长44.4%，达到2.02亿元。预计2024年至2026年间，营业收入和净利润将继续保持较高增速，符合市场预期。

瑞鹄模具凭借其在汽车制造装备和轻量化零部件领域的领先地位，以及在机器人业务上的战略布局，有望在未来几年内实现持续增长。公司与奇瑞汽车的紧密合作，使其能够充分受益于安徽机器人产业的发展趋势。

随着安徽省对机器人产业的大力支持，特别是芜湖市作为产业先导区的地位，瑞鹄模具有望进一步拓展机器人业务，提升市场份额。同时，公司在轻量化零部件和智能制造技术方面的优势将进一步增强其竞争力，推动中长期经营发展。

预计公司2024-2026年的归母净利润分别为3.4亿元、4.2亿元和5.4亿元，对应EPS分别为1.63元、2.01元和2.57元，对应PE分别为23倍、19倍和15倍。

买入

根据当前盈利预测和市盈率，预计目标股价将在未来六个月内超越沪深300指数15%以上。