经营性现金流大于净利润是为什么及常见原因

资深小石经理 2025-12-10 10:26:03 希财网

资深小石经理股票顾问

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我刚开始研究股票财务指标的时候，经常会碰到经营性现金流大于净利润的情况，当时花了不少时间才弄明白背后的原因。其实核心在于两者的核算基础不同——净利润是按权责发生制计算的，而经营性现金流是收付实现制。

经营性现金流大于净利润是为什么及常见原因

比如折旧和摊销这类非现金成本，它们会直接减少净利润，但实际并没有现金流出企业，所以这部分差额会让经营性现金流比净利润多。还有应收账款的减少，如果公司当期收回了之前的欠款，现金流入增加，但这部分收入在之前已经确认过净利润了，所以现在现金流增加而净利润不变。

另外，应付账款的增加也会影响，比如公司推迟支付供应商货款，现金流出减少，但这部分成本还没计入当期净利润，所以现金流也会大于净利润。预收款增加也是常见情况，提前收到客户款项会增加现金流，但还没确认收入，净利润就不会变化。

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搞懂这些原因，对判断公司真实经营能力很重要，毕竟现金流是企业的血液，比净利润更能反映实际的现金获取情况。

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