投资启程：基金入门基础知识？

一、什么是基金

广义上的基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金，包括公积金、信托投资基金、保险基金、退休基金等，我们平常所说的基金主要是证券投资基金。

基金是由基金公司发行，浮动收益，主要投资于股票、债券等金融产品，是一种收益共享、风险共担的一种投资方式。

1、基金持有人

也就是基金投资者，出资购买基金的人。

2、基金管理人

是基金产品的募集者和管理者，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。

在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。

3、基金经理

金融业领域的一种职业类别，主要工作是管理基金组合。每个基金均由一个经理或一组经理去负责决定该基金的组合和投资策略。

4、基金托管人

基金托管人独立于基金管理人之外，对基金管理机构的投资操作进行监督和对基金资产进行保管。

在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行来担任。

二、基金历程

1、产品设计

基金公司根据市场行情、市场需要设计一款基金，包括基金投资范围、基金交易方式、基金费率结构等。

2、注册

设计好产品，向证监会申请注册。

3、募集

从基金的招募说明公告开始到基金成立为止是基金的募集期，在此期间投资者只能买入基金，被称为认购。

4、备案

募集期限届满，资产规模达到2亿元，募集人数超过200人，基金即募集成功。接下来基金公司聘请法定验资机构验资，向证监会提供报告，办理基金备案手续，并予以公告。

5、成立

完成备案手续、基金合同生效、基金成立。

6、封闭

新发行的基金一开始会有一个封闭期，以实现基金成立后的平稳运行，封闭期内不能申购赎回，一般不超过3个月。

7、开放

基金封闭期满后基金开放，投资者可以正常的买卖。

三、基金分类

1、按交易场所

场内基金是指在证券交易所内交易的基金，例如部分指数基金、ETF基金、封闭式基金在在场内市场交易。

场外基金是指在证券交易所外交易的基金，可以在基金公司、银行、第三方理财平台交易。

2、按是否封闭

开放式基金：基金成立后，基金的规模是变动的、并且基金的期限也是不固定的，只要没有达到清盘的条件，基金都会一直存在，投资者可以随时申购和赎回。

封闭式基金：基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

3、按投资标的

货币基金：专门投向风险小的货币市场工具，主要是债券、定期存款、商业票据、政府债券等短期高流动性产品，在基金投资中风险最低。

债券基金：是指80％以上的基金资产投资于国债、金融债、企业债等债券的基金，其基金收益主要由投资的债券决定。

混合基金：是指投资于股票、债券以及货币市场工具的基金。偏股型基金(股票配置比例50%-70%，债券比例在20%-40%)。偏债型基金(股票配置比例20%-40%，债券比例在50%-70%)。平衡性基金(股票、债券比例比较平均，大致在40%-60%左右)。

指数基金：是选取某个指数作为指标，为了使基金获得收益与该指数增长模型相同，则通过该指数构成的标准去购买相关的基金。

股票基金：是以股票为投资对象的投资基金，基金资产中股票的投资比例要不低于80%。

ETF基金：以特定的指数为跟踪对象，例如债券指数、股票指数等。按照标的的不同，可以分为债券ETF、商品ETF、货币ETF、股票ETF、外汇ETF。例如股票型etf基金，是买入指数中全部或者部分股票，使得投资人可以有如买卖股票那样去买卖代表“标的指数”的一种基金。

ETF联接基金：是指将基金的大部分资产，投资到某个ETF的基金，ETF基金上涨，该联接基金就可以获得收益。是场外基金，是投资于ETF基金的基金。ETF联接基金的设立解决了场外投资者无法直接投资ETF基金的需求，可以通过银行和其他第三方平台进行交易。

LOF基金：全称为上市型开放式基金（属于基金中的基金），本质上仍是开放式基金，基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回。

FOF基金：是指主要投资基金的基金，FOF基金以其他各种基金为投资对象，不直接投资股票或者债券，是基金的一种创新品种，买一只FOF基金，相当于买了一篮子基金。

QDII基金：指的是海外基金，国内的机构到外国去投资股票及一些相关金融产品，由机构购买海外的标的，然后组合发行基金，投资者持有这个基金，就等于持有了海外的资产。QDII主要投资于海外的股市、债券、楼市和大宗商品等。

QFII基金：即“合格境外机构投资者”，是指境外机构投资者在中国境内的证券市场投资的基金。

四、基金风险

基金的风险是比股票小的。

1、管理风险：在基金运作中，基金经理是一个灵魂人物，基金管理人的业务能力、投资水平、风险管理能力严重影响到我们的预期收益和所面临风险的大小。

2、净值波动风险：基金都需要按照规定投资到相应的股票市场或债券市场，而引起股市和债市波动的原因有很多，比如：货币政策的变化、上市公司经营状况变化、资金买卖盘的变化、甚至自然灾害也会影响相关行业股票的波动。例如当基金投资的标的股公司经营不善，出现负面消息会导致基金净值下跌，投资者就会亏损。

3、利率风险

利率的变动会引起各种金融工具净值或者预期收益的变动。例如利率变动会直接影响到债券的预期收益，从而影响债券基金投资的风险。

五、基金手续费

场外购买开放式基金一般收取认购费或者申购费，以及赎回费、运作费。场内购买开放式基金主要收取佣金、运作费，佣金费最高不超过成交金额的0.3%。

1、申购费用=申购金额*申购费率

2、赎回费用=赎回份额×T日基金单位净值×赎回费率

3、运作费：通常包含了管理费、托管费和销售服务费。这部分费用不是一次性收取的，而是每天从基金资产中计提。我们每天看到的基金净值、涨跌幅已经是扣掉了这些费用的。

六、基金分红

基金分红是指基金公司把基金的一部分收益通过现金或者红利再投的方式派发给投资人。基金分红暂免征收所得税，并且红利再投部分不收取申购费用。

现金分红：是指基金公司将基金收益的一部分，以现金方式派发给基金投资者。红利再投：是指基金进行分红时，基金持有人将分红所得的现金，按当天基金的净值折算成基金份额，再派发给投资者。

在基金分红之后，会进行除权操作，使投资者总资产不变。不管采取哪种方式，在分红之后基金净值都会作出相应的下调。

基金分红必须满足：

1、基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配；

2、基金收益分配后，单位净值不能低于面值；

3、基金投资当期出现净亏损则不能进行分配。

七、基金转换

基金转换是指投资者在持有本公司发行的任一开放式基金后，可将其持有的基金份额直接转换成本公司管理的其它开放式基金的基金份额，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模式。

基金转换只收取转换手续费，降低了基金交易成本。普通转换手续费=申购补差价+转出基金赎回费，若转换前基金申购费低于转换后基金申购费时，需要补差。

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