票据理财产品安全吗？收益多高？

　　票据理财产品安全吗？

　　票据理财接棒继余额宝等互联网货币基金的热度，成为又一个备受瞩目的利理财工具。很多投资者在面对不太了解的“票据理财”的时候，不免会心生疑问，什么是票据理财?票据理财安全吗？

　　互联网票据理财产品模式是由融资企业将所持有的银行承兑票据作为质押，约定预期年化预期收益或者将预期年化预期收益权让渡，打包成理财产品，由投资者投标。对于投资者而言，最低1元起投，到期由开具承兑汇票的银行兑付，兑付款作为投资者本息的还款来源。互联网金融平台一般从企业直接拿票，同时也可以在票据中介和银行拿票。从相关产品预期年化预期收益率来看，从5.5%至8%之间。

　　票据理财产品的预期年化预期收益率有多高？

　　5月份初登新浪微财富的金银猫票据理财产品预期年化预期收益率一度高达8.8%，市场对于此类产品的预期年化预期收益率与安全性的讨论从未间断。知情人士透露，这只是一个营销手段，不过此类产品预期年化预期收益率仍十分有竞争力。互联网票据理财产品预期年化预期收益率此前主要在7%附近波动，高预期年化预期收益率是由于各种促销或者补贴因素所致，过高的预期年化预期收益率并非其本色。

　　整体看，不同平台有着不同的预期年化预期收益率水平。从民生电商到互联网金融平台，其产品预期年化预期收益率也从历史年化5.5%至7.5%之间不等。

　　“同样的产品预期年化预期收益率却有近2%的价差，是由于票据贴现市场割裂造成的。”周少华表示。他认为，由于互联网金融平台主要集中于小票的质押业务，且多半是各地中小银行承兑，因此历史预期年化预期收益率较银行体系相关产品略高。因此，以大票质押为主的产品预期年化预期收益率会在5.5%附近，而以小票质押的产品预期年化预期收益率会在6.5%附近。

　　以金银猫为代表的互联网平台公司整体上产品预期年化预期收益率都在走低。“刚刚上线的时候，真是预期年化预期收益率整体在7%附近，现在正在逐步走低，或许稳定在6.5%附近是个较为稳定的状态。”金银猫市场部经理于珊表示。

　　小票的整体预期年化预期收益率水平在6.5%至6.8%附近，如果整体高于7%的历史预期年化预期收益率会有不少问题。

　　票据预期年化预期收益率也是上下波动。比如年底、年中等关键时间点，贴现预期年化利率都会很高。为了满足部分投资者对于高预期年化预期收益率的要求，互联网平台公司还了以商业承兑汇票作为质押的“商票产品”。

　　由于商票预期年化预期收益率较银行承兑汇票高，因此可以满足对于较高投资预期年化预期收益的需求。“我们现在用于质押的商票一般都是有银行保函的，仍有较强的安全系数。”于珊表示，金银猫公司正是看中了这点，才率先试水商票类理财产品。