股票中的贝塔值是什么?
贝塔值用来量化个别投资工具相对整个市场的波动,将个别风险引起的价格变化和整个市场波动分离开来。
通过简单举例和论述,可以得出这样结论,证券的贝塔值越高,潜在风险越大,投资预期年化预期收益也越高;相反,证券的贝塔值越低,风险程度越小,投资预期年化预期收益也越低。
贝塔值采用回归法计算,将整个市场波动带来的风险确定为1。当某项资产的价格波动与整个市场波动一致时,其贝塔值也等于1;如果价格波动幅度大于整个市场,其贝塔值则大于1;如果价格波动小于市场波动,其贝塔值便小于1。
股票贝塔值值表示投资组合对系统风险的敏感程度:贝塔值值为1,表示指数变化时,股票价格会以相同的百分率变化;贝塔值值为1.8时,表示指数发生1%的变动,股票价格会呈现1.8%的变动;贝塔值值为值0.5时,表示指数发生1%的变动,股票价格会呈现0.5%的变动。
行情上涨时,一般选取贝塔值值偏高的投资组合;行情下跌时,一般选取贝塔值值偏低的投资组合,这样才能取得最佳预期年化预期收益。当然,贝塔值值是历史数据的统计,有一定的时效性,这一点在应用时必须考虑。