9月24日，中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清介绍金融支持经济高质量发展有关情况，并答记者问。 中国人民银行行长潘功胜表示，人民银行与证监会、金融监管总署协商创设证券基金保险互换便利、专项贷款支持上市公司回购和主要股东增持股票两项结构性的货币政策工作，支持资本市场的稳定发展。这也是人民银行第一次创新结构性货币政策工具来支持资本市场。 证券基金保险互换便利首期操作规模是5000亿元，未来可视情况扩大规模。通过这项工作，所获取的资金只能用于投资股票市场。
简单理解就是“以券换券”，央行允许券商、基金、保险公司把自己手里的ETF、债券等资产作为抵押物，从央行换国债、央行票据等高流动性资产。本质上是一种货币政策工具。
这项新政策首期规模是5000亿，如果效果好后面规模可能还会更大。最关键的一点就是通过此换来的资金只能投资股市，支持资本市场。
举个简单例子：比如A券商手里有10个亿的ETF目前没法卖出，那么可以将这10个亿的ETF抵押给央行，折算率为9折，那么就能从央行获得9亿的国债、央行票据等资产。但是这里有个问题就是目前上面还没表态如何将这部分高流动性工具变现，盲猜应该是要让机构自己去二级市场操作变现。如果这9个亿的资产通过一系列操作后获得8个亿的现金，那么这8个亿就会继续回到股票市场买买买。
那么央行这个操作有哪些影响呢？
1.对非银金融机构而言提高了他们获取资金的便利性，虽然这些资金只能投资股市但增加了资金的流动性，带来更多的增量资金，提高股市上涨的可能性
2.增强市场信心和稳定性，可以吸引更多的股民参与到股市里，减少市场波动，稳定市场。