个股研报 股票顾问

股票研报个股基本面

    兴瑞科技（002937.SZ）在2024年8月28日发布的半年报显示，公司2024年上半年实现了稳步增长，营收达到10.04亿元，同比增长3.71%；归母净利润1.48亿元，同比增长27.62%；毛利率为28.16%，提升了2.47个百分点。其中，第二季度营收为5.04亿元，同比增长3.37%，归母净利润0.75亿元，同比增长17.47%。由于智能终端收入下滑，公司下调了未来三年的盈利预测，预计2024至2026年归母净利润分别为3.2亿元、4.0亿元、5.1亿元，当前股价对应的PE为16.1倍、12.8倍、10.2倍，维持“买入”评级。

    从各业务线来看，2024年上半年，汽车电子业务收入占比进一步提升至57.95%，实现营收5.82亿元，同比增长28.36%，毛利率达到33.00%，提升了3.93个百分点。智能终端业务收入则有所下降，实现营收2.15亿元，同比下降27.58%，但毛利率增至30.87%，提升了5.01个百分点。消费电子业务表现稳定，实现营收0.61亿元，同比增长25.44%，毛利率为23.73%，提升了6.42个百分点。

    此外，公司在全球智能终端和新能源汽车领域的优质客户战略合作关系得到持续深化，国内外产能布局也有序展开。宁波新能源汽车零部件产业基地已经投入运营，苏州中兴联新能源汽车零部件扩产项目启动，并计划在泰国设立子公司并建设生产基地，加大新能源汽车业务的布局。然而，公司也面临市场需求不足、汇率波动、原材料价格波动以及海外工厂管理等风险。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408281639536660_1.pdf

0赞