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股票研报个股基本面

    公司发布2024年半年报显示，24H1公司实现营业收入56.87亿元，较去年同期减少8.45%，实现归母净利润4.23亿元，同比扭亏为盈。其中，白酒业务表现突出，实现收入46.98亿元，同比增长3.17%，尤其高档酒如百年牛栏山表现较好。尽管中档酒收入增速受消费弱复苏影响有所承压，但白酒业务仍是公司主要业务板块，占总营业收入的82.61%。此外，公司通过营销创新、稳定市场基础等措施，使得白酒主业营收增长有望逐步回升。上半年公司毛利率为36.26%，同比增加4.10个百分点，盈利能力得到改善。预计2024-2026年公司实现营业收入分别为108.64亿元、119.15亿元、130.69亿元，实现归母公司净利润分别为5.10亿元、6.41亿元、7.79亿元，维持“增持-A”投资评级。然而，宏观经济恢复情况、光瓶酒行业竞争加剧等因素仍对公司未来业绩带来不确定性。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408281639536961_1.pdf

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