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股票研报个股基本面

    齐心集团发布了2024年半年报，报告显示24Q2收入达到28.07亿，同比增长10.39%，归母净利润0.45亿，同比增长25.68%；24H1收入总计49.97亿，同比增长12.22%，归母净利润0.95亿，同比增长17.55%。从行业来看，B2B业务在24H1的收入为49.70亿，同比增长12.71%，占总收入的99.46%，比去年同期上升0.44个百分点；SaaS软件服务收入则为0.27亿，同比下降37.62%，占总收入的0.54%，比去年同期下降0.44个百分点。公司毛利率在24H1为9.58%，同比增长0.46个百分点，经营活动现金流为1.34亿元，同比增长19.56%，主要得益于业务运营数字化能力的提升以及业务流程运营效率的改善。齐心集团聚焦于优质大客户，通过高效的数字化运营平台体系积累了丰富的垂直行业服务经验，并在能源、金融、政府、通讯、交通等行业拥有大量优质政企客户资源。此外，公司在B2B办公物资业务方面持续强化一站式数字化服务能力，增强线上线下全渠道产品价值链管理，特别是在线上渠道方面，公司加大了自营电商的经营力度，开发线上分销型客户，并在直播领域持续投入，进一步提升品牌影响力。基于公司的业绩表现，分析师调整了盈利预测，预计24-26年归母净利润分别为2.31/2.82/3.47亿元，并维持“买入”评级。然而，报告也提示了行业竞争加剧、B2B客户流失、云视频业务持续亏损等风险。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408271639500523_1.pdf

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