个股研报 股票顾问

股票研报个股基本面

    科德教育(300192.SZ)在24年上半年实现了营业收入3.7亿元，同比增长3.8%，归母净利润达到6281万元，同比增长8.9%，扣除非经常性损益后的净利润为6195万元，同比增长7.8%。中昊芯英的成本已在上半年确认，但交货主要集中在下半年，导致上半年收入确认较少，拖累了公司净利润640万元。若剔除中昊芯英的影响，公司归母净利润同比增长20.0%。中职和全日制学校收入小幅增长至1.72亿元，同比增长5.2%，其中龙门教育收入1.48亿元，小幅下滑1.2%，天津旅外收入2422万元，同比增长28.0%。中职和全日制学校的毛利率下降了4.54个百分点至5.23%，主要由于龙门教育向母公司缴纳管理费以及天津旅外的搬迁装修投入所致。期间费用率控制良好，销售费用率下降0.72个百分点至2.41%，管理费用率上升0.29个百分点至6.93%，研发费用率持平为2.04%，财务费用率上升0.28个百分点至-0.26%。归母净利润同比增长8.9%，净利率上升0.81个百分点至16.50%，若剔除中昊芯英季节效应的影响，净利率提升更为显著。龙门教育净利润3702万元，同比下降18.3%，天津旅外净利润493万元，同比下降14.8%，主要受搬迁装修和宣传投入影响。预计未来随着中昊芯英的集中交付和收入确认，将为公司带来可观的正向利润。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408271639500921_1.pdf

0赞