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股票研报个股基本面

    立讯精密（002475.SZ）在2024年上半年展现出稳健的增长态势，营收达到1035.98亿元，同比增长5.74%，归母净利润达到53.96亿元，同比增长23.89%。其中，第二季度营收为511.91亿元，同比增长6.58%，归母净利润为29.25亿元，同比增长25.12%。消费电子业务作为公司的主要支柱，营收达到855.48亿元，同比增长3.25%，占总营收的82.58%。毛利率方面，整体毛利率为12.69%，较去年同期上升1.42个百分点。

    汽车业务方面，立讯精密表现出强劲的增长势头，上半年汽车互联产品营收为47.56亿元，同比增长48.30%，占总营收的4.59%。公司在汽车线束、连接器、智能座舱、智能驾驶等领域形成了多元化的产品矩阵，并且已经为全球多家知名汽车制造商提供产品和服务，展现了公司在汽车零部件领域的快速发展。

    通信业务方面，立讯精密同样取得了显著的成绩，上半年通信互联产品营收为74.65亿元，同比增长21.65%，成为公司增长速度第二快的产品线。公司在通信领域与头部芯片厂商合作，共同预研光电高速互联产品，并参与制定下一代AI集群的高速连接标准，显示出公司在通信领域的前瞻性和竞争力。

    展望第三季度，立讯精密预计前三季度归母净利润将在88.49至92.18亿元之间，同比增长20%至25%。这一乐观的业绩指引反映了公司在人工智能创新浪潮下的良好发展势头。鉴于公司在消费电子、汽车互联和通信互联三大业务板块的全面布局，以及在AI算力和汽车智能化领域的精准定位，分析师长期看好公司的发展前景，维持“优于大市”的评级，并预计公司2024年至2026年的归母净利润分别为133亿元、172亿元和205亿元，同比增速分别为21%、30%和20%。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408261639466355_1.pdf

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