华凯易佰(300592.SZ)在2024年上半年实现了营业收入的稳健增长，同比增长17.6%至35.19亿元，然而归母净利润同比下降35.3%至1.35亿元。二季度营收达到18.22亿元，同比增长12.9%，归母净利润则降至0.53亿元，同比下降60.1%。鉴于新业务投入等因素的影响，分析师下调了对公司2024年至2026年的盈利预测，预计这三年的归母净利润分别为3.85亿元、5.09亿元和6.13亿元。尽管面临挑战，分析师认为公司凭借其数智化体系和运营能力的优势，有望在未来巩固泛品业务的同时，通过精品和亿迈生态平台等新业务的发展，以及通拓科技的整合，实现持续增长。目前公司的投资评级维持为“买入”。
跨境电商方面，2024年上半年公司跨境出口电商业务与跨境电商综合服务业务分别实现营收30.3亿元和4.9亿元，同比增长13.7%和54.1%。其中，泛品业务在售产品SKU约108万款，销售客单价约107元；精品业务在售SKU约1284款，销售客单价约为385元；亿迈生态平台业务已与219家商户合作。2024年上半年公司的毛利率为36.7%，较上年同期下降1.6个百分点；期间费用率方面，销售费用率上升至23.7%，管理费用率为6.7%，财务费用率为-0.2%。
公司在三大业务领域发展态势良好，包括泛品、精品以及亿迈生态平台业务，并积极布局新兴平台，为未来增长创造空间。具体来说，泛品业务保持了数据化和系统化优势，并拓展了Temu和Shein等新兴业务渠道；精品业务抓住了TikTok等平台的红利，成为增长的关键驱动力；亿迈生态平台业务则持续帮助卖家开拓海外市场。尽管存在宏观经济波动、市场竞争加剧、平台政策变化以及新业务发展不确定性等风险，公司仍展现出较强的业务韧性和增长潜力。
笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408261639467069_1.pdf
暂无评论