个股研报 股票顾问

股票研报个股基本面

    溯联股份（301397.SZ）在2024年上半年实现了营业收入5.29亿元，同比增长23.00%，但归母净利润为0.71亿元，同比减少了8.33%。虽然新能源汽车领域的强劲需求推动了营收的增长，但由于产能爬坡及市场竞争加剧的影响，净利润受到了暂时的压力。值得注意的是，公司产品种类在报告期内得到了显著扩展，从2023年末的2000余种增加到了4000余种，尤其是新能源汽车业务贡献突出，该领域的收入达到了2.88亿元，占总收入的54.44%，同比增长63%。第二季度，公司单季度营收同比增长42.98%，达到2.98亿元，但净利润同比下降17.90%至0.38亿元，主要原因是毛利率下降。

    展望未来，随着新能源汽车行业的持续景气，公司预计业务将持续稳定增长。公司在新能源汽车领域的客户包括比亚迪、长安汽车等头部企业，这些企业的销量增长为公司带来了稳定的订单。此外，公司还在积极拓展储能热管理业务，已经与国内多家头部储能系统集成商建立了合作关系，这有望成为公司新的收入增长点。预计2024-2026年公司的营业总收入将分别达到12.32亿元、15.21亿元、18.11亿元，对应的归母净利润分别为1.58亿元、2.03亿元、2.50亿元。

    尽管市场竞争加剧导致了毛利率的波动，但考虑到公司在新能源汽车领域的领先地位以及在非车热管理业务方面的布局，公司的长期发展前景依然被看好。需要注意的是，新能源汽车行业景气度、新业务拓展情况等因素仍然存在不确定性，可能会对公司未来的业绩产生影响。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408251639445103_1.pdf

0赞