2024年8月19日，芯海科技发布了其2024年半年报，报告显示，2024年上半年公司实现营收3.5亿元，同比增长121.89%；归母净利润亏损5682.17万元，同比减亏1328.95万元；扣除非经常性损益后的归母净利润亏损6084.12万元，同比减亏2135.76万元。尤其在第二季度，公司实现营收1.99亿元，同比增长106.79%；归母净利润亏损2139.33万元，同比减亏23.7万元；扣除非经常性损益后的归母净利润亏损2251.02万元，同比减亏187.54万元。2024年上半年，公司整体出货量同比增长144%，得益于市场需求回暖，传统产品及新产品规模上量。分业务来看，电池管理系统（BMS）和PC相关芯片出货量保持良好态势，单节BMS出货量超过2023年全年总量，2-5节BMS实现了大批量出货；应用于计算机及其周边的EC、PD、HUB系列芯片营收同比增长约136%。此外，随着消费电子需求复苏，公司传统的MCU产品、健康测量及AIOT相关产品的销量稳步回升。2024年上半年，公司毛利率同比提升3.93个百分点至33.37%，主要得益于产品库存结构优化升级和去库存进程加快。同时，公司在工业、计算机、汽车电子等方面持续投入研发，研发投入同比增长43.93%至1.29亿元。随着战略客户的合作布局，收入结构持续优化，战略客户份额比重明显上升。在产品研发方面，芯海科技在模拟信号链、MCU和健康测量AIOT三大产品线上取得了诸多突破。特别是在模拟信号领域，包括触觉反馈、压力触控方案等在头部客户中实现了突破；在MCU领域，PD芯片在多个市场实现了批量出货，第一代EC芯片在计算机头部客户中实现了大规模量产；在健康测量AIoT领域，公司成功导入245个鸿蒙智联项目商机，并完成了97个SKU的产品接入。基于对公司未来发展的预期，预计2024年至2026年，芯海科技的收入分别为7.25亿、10.54亿、14.28亿元，归母净利润分别为-0.46亿、0.22亿、1.45亿元，维持“买入”评级。然而，也需要注意宏观经济不景气影响下游行业需求、市场竞争加剧、新品研发不及预期等风险。
笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408241639439428_1.pdf
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