个股研报 股票顾问

股票研报个股基本面

    悦康药业（688658.SH）在2024年的中期业绩显示，公司实现营收19.50亿元，同比下降11.36%，归母净利润为1.19亿元，同比减少42.75%；扣非归母净利润为1.17亿元，同比下滑41.60%。从季度来看，2024Q2单季营收为9.82亿元，同比下降8.33%，环比增长1.47%；归母净利润为0.49亿元，同比下降59.57%，环比下降28.94%；扣非归母净利润为0.52亿元，同比下降55.38%，环比下降19.31%。公司预计收入环比稳定增长得益于核心产品银杏叶提取物注射液销量稳健增长，但利润波动主要受到2023年上半年股份支付费用转回导致的高基数效应、研发投入增加以及抗感染类产品生产成本上升等因素影响。尽管如此，公司仍保持乐观态度，预计2024至2026年归母净利润分别为3.2亿元、4.08亿元和5.48亿元，EPS分别为0.71元、0.91元和1.22元，对应PE为23.2倍、18.2倍和13.6倍。此外，公司在研发方面持续投入，形成了涵盖核酸药、多肽药、中药创新药和高端化药等领域的九大核心研发平台，并储备了多项重点研发管线。注射用羟基红花黄色素A的新药申请已在2023年底被CDE受理，有望在2025年上半年获批上市，为公司未来3-5年贡献业绩增量。多肽药物YKYY017已在美国和澳大利亚获得临床试验许可，并在国内多个省市开展临床II期试验。首款小干扰核酸药物YKYY015注射液的专利也已获得授权，临床试验申请进展顺利。综上所述，悦康药业虽然面临短期业绩压力，但长期发展前景仍然值得期待。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408221639410653_1.pdf

0赞