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股票研报个股基本面

    2024年中报显示，圣湘生物上半年营业收入达到7.17亿元，同比增长67.63%，实现归母净利润1.57亿元，同比增长70.93%。其中，第二季度表现尤为突出，营业收入3.26亿元，同比增长40.21%，归母净利润0.76亿元，同比增长139.02%。公司业绩的增长主要得益于呼吸道产品的强劲需求。呼吸道类产品营业收入已接近去年全年水平，表明市场需求旺盛。公司在呼吸道疾病领域的深耕，不仅体现在丰富的产品线上——涵盖上下呼吸道六联检、单检等多种组合方案，还包括一系列自主研发的核心技术，如高精度“磁珠法”和“一步法”，以及通用型“全自动统一样本处理”技术等。此外，公司在妇幼健康、血液安全等领域也有显著进展，例如柯萨奇病毒A6型/A10型核酸检测试剂盒、人MTHFR基因多态性核酸检测试剂盒以及乙型肝炎病毒核糖核酸检测试剂盒的上市。随着产品线的不断丰富和技术的进步，公司的毛利率和盈利能力也在稳步提升，2024年上半年毛利率达到77.27%，期间费用率下降，扣非归母净利率达到16.88%。展望未来，预计2024-2026年公司收入将分别实现15.43亿元、20.52亿元和26.66亿元，归母净利润分别达到3.33亿元、5.00亿元和6.93亿元。基于公司在呼吸道感染等多个领域的显著竞争优势，维持“买入”评级。需要注意的是，新产品研发进展、呼吸道感染检测试剂的推广情况以及行业竞争态势等因素仍可能对公司未来的发展带来不确定性。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408191639341086_1.pdf

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