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股票研报个股基本面

    上海机场于2024年8月16日发布了2024年中报，显示2024年上半年公司营业收入达到60.64亿元，相比2019年和2023年同期分别增长了11%和25%；归母净利润为8.15亿元，扣非归母净利润为8.05亿元，相比2023年同期分别增长515%和647%。2024年第二季度，公司营业收入为30.34亿元，同比增长12%，环比增长0.16%；归母净利润为4.29亿元，扣非归母净利润为4.23亿元，环比分别增长11.24%和10.63%。经营方面，2024年上半年浦东机场的旅客吞吐量恢复到了2019年同期的96%，航班量则恢复到了101%。虹桥机场的旅客吞吐量同比上涨17%，航班量同比上涨4%。此外，2024年上半年公司实现了3.60亿元的投资收益，免税合同收入为6.48亿元。中期，公司计划向全体股东每10股派发1.0元现金红利（含税），总计派发2.49亿元（含税），中期现金分红比例为30.54%。考虑到免税市场的变化以及公司相关免税协议中扣点率的调整，预计2024-2026年归母净利润分别为20.52亿、26.67亿和34.15亿元。由于虹桥、浦东两机场合并后公司资源整合能力增强，国际航线恢复趋势明确，因此维持对该公司的“买入”评级。但也提醒注意宏观经济下行风险及航空及非航业务恢复不及预期的风险。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408181639324884_1.pdf

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