2024年8月16日，吉比特(603444)公布了其2024年半年度报告。报告显示，公司在报告期内实现营业收入19.60亿元，较去年同期下降16.57%；归母净利润达到5.18亿元，同比下降23.39%；扣除非经常性损益后的归母净利润为4.63亿元，同比减少28.36%。尽管短期内业绩承压，但吉比特依然积极回馈投资者，2024年上半年的现金分红及回购金额合计预计为3.68亿元，占归母净利润的比例高达71.0%。
在游戏业务方面，吉比特的核心长线产品保持稳健运营态势。具体来看，《问道》端游在上半年实现了6.56亿的流水，同比增长16.31%；相比之下，《问道手游》的流水为11.55亿元，同比下滑14.66%；而《一念逍遥（大陆版）》的流水则降至3.11亿元，同比减少了54.81%。值得注意的是，吉比特的境外游戏业务表现亮眼，上半年营业收入达到了2.55亿元，同比增长113.77%，并成功发行了多款海外版本的游戏。
展望未来，吉比特拥有丰富的游戏储备资源。自主研发方面，包括《问剑长生（M72）》、《杖剑传说（代号 M88）》等在内的多款游戏已经获得了版号，并计划在未来几个季度内进行付费测试或正式上线。此外，在代理游戏方面，诸如《封神幻想世界》、《异象回声》、《王都创世录》等多款作品也将陆续在中国大陆市场推出。
基于当前的市场表现和未来的发展潜力，分析师预计2024至2026年间，吉比特将分别实现归母净利润10.76亿元、12.52亿元和13.81亿元，对应的每股收益分别为14.9元、17.4元和19.2元，市盈率分别为13倍、11倍和10倍。因此，维持“买入”评级。然而，需要注意的是，公司仍面临一些风险，例如头部老游戏流水快速下滑、新游戏上线进度低于预期以及行业政策变动等。
笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408161639310086_1.pdf
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