京新药业(002020.SZ)在2024年上半年实现了稳健的业绩增长，营收达到21.50亿元人民币，同比增长11.02%，归母净利润为4.02亿元，增幅达到了27.28%。在业务方面，成品药业务表现突出，收入达到13.01亿元，同比增长17.13%，这主要得益于销售体系的升级带来的增量空间。此外，原料药和医疗器械业务也分别实现了5.66%和0.46%的增长。值得注意的是，公司在营销模式上的改革效果显著，院外市场的收入增长超过了80%，并且成功降低了销售费用率至17.85%。在京新药业的研发进展方面，1类新药地达西尼已经实现商业化，标志着公司进入了“创仿结合”的新阶段，目前已有200多家医院开始使用该药品。未来几年，预计京新药业将继续保持良好的增长势头，2024至2026年的归母净利润预测分别为7.22亿、8.22亿和9.41亿元，对应的PE估值为13.6倍、12.0倍和10.5倍。尽管面临行业政策变动等风险，但公司仍维持了“买入”评级，显示出对其发展前景的信心。