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股票研报个股基本面

    东方通信是一家历史悠久的通信企业，隶属于中国电子科技集团，深耕通信行业多年，在专网通信、金融科技、智能制造等领域具有显著优势。公司产品和服务广泛应用于公安、政府、应急、轨交、机场、港口和石化等行业，市场占有率居行业前列。2023年，公司营业收入为29.4亿元人民币，净利润为1.5亿元人民币，同比增长13.3%。公司预计2024至2026年间归母净利润分别为1.7亿元、2亿元、2.2亿元人民币，三年复合增长率为13%。

    在通信主业方面，东方通信不仅深耕专网通信领域，而且在公网通信和卫星互联网维护项目上也有布局。随着2023年中国政府增发1万亿元人民币专项国债用于应急网络建设，公司专网集群产品有望受益。此外，公司还开拓了卫星互联网网络维护项目，随着我国低轨卫星星座建设的推进，卫星通信领域订单有望增加。

    在智能制造领域，东方通信拥有三个生产基地，产品覆盖通信产品、智能硬件、安防监控、医疗电子、金融电子、汽车电子等多个行业。尽管短期内受到市场影响，但随着AI驱动的通信设备迭代加速和安防监控智能化升级，该业务预计将维持稳定增长态势。

    金融科技业务方面，虽然短期内受到银行去柜台化等趋势的影响，但随着多功能一体机和智能终端的迭代升级，公司有望凭借竞争优势提升产品价值量，恢复金融科技业务的增长动能。

    综上所述，东方通信在多个业务领域展现出强大的发展潜力，特别是在通信和智能制造领域。然而，也需要注意专网通信项目招投标不及预期、产品价格波动等潜在风险。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408151639297470_1.pdf

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