海光信息（688041.SH）近期发布了2024年半年报，报告显示公司上半年实现收入37.63亿元，同比增长44.08%；归母净利润达到8.53亿元，同比增长25.97%；扣非净利润为8.18亿元，同比增长32.09%。第二季度单季收入21.71亿元，同比增长49.67%；归母净利润5.65亿元，同比增长28.95%；扣非净利润5.46亿元，同比增长27.37%。上半年公司加大了高端处理器市场拓展力度，销售费用同比增长62.39%至0.71亿元，销售费用率提高至1.89%；同时研发费用同比增长35.21%至11.31亿元，研发费用率达到30.06%。截至2024年6月底，公司存货金额为24.55亿元，较一季度末增加7.46亿元，显示了公司对未来业务增长的信心。此外，海光信息的DCU和CPU新一代产品有望推动公司收入加速增长。其中，海光DCU深算系列产品的性能在国内领先，支持全精度模型训练，最新发布的深算二号性能相比前代实现翻倍增长，并与国内多个大模型完成适配。而在CPU方面，海光四号已于2023年10月31日正式发布，预计未来将逐渐实现商用，而新一代CPU海光五号的研发也在进行中。基于对公司未来发展潜力的评估，分析师给出了“买入-A”的评级，并预测2024-2026年EPS分别为0.73、1.02、1.37元。然而，报告也提示了客户集中度较高、供应链风险、原材料价格上涨以及新产品研发进度不及预期等风险因素。