新洁能(605111)公布了2024年半年度业绩报告，显示公司上半年营业收入达到8.73亿元，同比增长15.16%；归母净利润为2.18亿元，同比增长47.45%；扣非后归母净利润为2.14亿元，同比增长55.21%。业绩增长得益于MOSFET业务的强劲复苏，特别是SGT-MOSFET产品在中低压产品中表现出色，成为替代国际一流厂商产品的有力竞争者，并广泛应用于汽车电子及工业控制领域。此外，SJ-MOSFET和Trench-MOSFET产品线也显示出复苏迹象。在汽车电子领域，新洁能与比亚迪的合作进一步加深，并成功进入比亚迪全系列车型供应链；同时，公司还加强了与联合电子、伯特利等国内Tier1供应商的合作关系。值得关注的是，新洁能在AI服务器市场也取得了进展，其产品已经在头部客户实现了批量销售，并预计未来将有更大规模的增长。鉴于功率半导体行业正处于复苏周期，预计新洁能2024-2026年的营业收入和归母净利润将持续增长，EPS分别为1.10元、1.36元、1.68元。然而，公司也面临供应商依赖、原材料价格波动及新产品研发进度等风险因素。