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股票研报个股基本面

    华峰化学发布了2024年上半年财报，显示公司营业收入达到137.44亿元，同比增长8.89%，归母净利润为15.18亿元，同比增长11.74%。公司新产能的释放推动了产销量的增长，进而提升了盈利水平。尽管综合毛利率同比小幅下降0.96个百分点至16.52%，但因销售费用率和管理费用率有所降低，使得净利润实现了增长。作为全球领先的氨纶、己二酸和聚氨酯原液制造商，华峰化学正不断扩张产能，巩固其规模优势。截至2024年7月，公司氨纶产能已达32.5万吨，并有20万吨差别化氨纶产能正在建设中；己二酸产能为135.5万吨，另有多个重要项目正在推进，如年产24万吨PTMEG氨纶产业链深化项目和年产110万吨天然气一体化项目（一期）。随着新产能利用率的提高和在建项目的进展，公司将进一步提升其在全球市场的竞争力。预计2024年至2026年，公司净利润将分别达到29.84亿、34.72亿和38.79亿元，EPS分别为0.60元、0.70元和0.78元。基于对公司未来发展潜力的信心，维持“强烈推荐”评级。然而，需要注意的风险包括产品价格波动、行业产能过剩以及市场需求下滑等潜在因素。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408141639273720_1.pdf

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