万华化学(股票代码：600309.SH)发布了其2024年半年报，报告显示公司在上半年实现了营业收入970.67亿元，同比增长10.77%；实现归母净利润81.74亿元，同比下降4.60%；扣除非经常性损益后归母净利润为80.99亿元，同比下降2.54%。其中，第二季度销售收入达到509.06亿元，同比增长11.42%，环比增长10.28%；扣非归母净利润为39.72亿元，同比下降8.09%，环比下降3.76%。值得注意的是，万华化学的三大业务板块——聚氨酯、石化以及精细化学品和新材料——的产销量均保持了稳步增长。例如，2024年第二季度，聚氨酯系列产品销量为138万吨，同比增长13.08%，环比增长5.34%；石化系列产品的销量为141万吨，同比增长28.97%，环比增长5.22%；精细化学品及新材料产品的销量也实现了显著增长。

    此外，公司在重点项目推进方面也取得了积极进展。福建MDI产能从40万吨/年提升至80万吨/年，宁波18万吨/年的己二胺项目已顺利投产，烟台工业园一期的20万吨/年POE项目也已投产，蓬莱工业园的一期装置进入攻坚阶段。公司还宣布与多家国际企业成立合资公司，并取得了一定的股权控制权，如与阿布扎比国家石油公司、北欧化工、博禄化学达成合作协议，以及子公司万华电池科技取得安纳达15.20%的股权。

    关于股东回报，万华化学计划向全体股东每10股派发5.20元现金红利（含税），共计分配利润16.32亿元，剩余未分配利润为503.11亿元。公司承诺在未来三年内，每年将以现金方式分配不低于当年实现可分配利润的30%作为股东回报。

    展望未来，万华化学作为国内化工行业的领军企业之一，在技术创新和产业链布局方面拥有显著优势。预计2024年至2026年，公司归母净利润将分别达到172.29亿元、216.56亿元和245.12亿元，对应的市盈率（PE）分别为14倍、11倍和10倍。鉴于公司的稳健发展趋势和强劲的业务表现，分析师维持对该公司的“推荐”评级。然而，需要注意的是，公司仍面临下游需求下滑、贸易冲突、新项目建设进度不及预期以及汇率波动等风险因素。