新洋丰(000902.SZ)在2024年上半年实现了营业收入84.19亿元，同比增长4.59%，归母净利润达到7.38亿元，同比增长6.93%。这份亮眼的成绩单得益于化肥产品销量的增长，尤其是复合肥销量实现了正向增长，整体销量同比增长12.38%，其中常规复合肥销量同比增长10.16%，新型复合肥销量更是增长了19.45%。与此同时，原料单质肥价格企稳带动下游需求恢复，推动公司综合毛利率提升至16.06%，同比增长1.17个百分点。在产品结构方面，新洋丰加大了新型复合肥产品的投入力度，新型复合肥销量自2016年以来实现了显著增长，到2023年销量达到了112.26万吨，占复合肥整体销量的比例也提升到了30.43%，这不仅优化了产品结构，而且提升了整体盈利水平。此外，公司还在积极推进配套资源项目的建设，如磷酸铁及其上游配套项目、上游磷化工项目等，这些举措将有助于丰富产品线，进一步加强产业链一体化的优势。基于对公司未来发展的良好预期，预计2024年至2026年净利润将分别达到13.68亿、16.17亿和18.93亿元，对应EPS分别为1.07元、1.26元和1.47元。尽管面临原料价格波动等风险，新洋丰仍被维持“强烈推荐”的评级。