国海证券研究所近期发布了一份关于华测检测（300012）的中报点评报告，报告中指出华测检测在2024年的上半年实现了稳健的增长。具体来看，公司2024年中报显示，上半年实现营业收入27.91亿元，同比增长9.2%，归母净利润4.37亿元，同比增长1.97%，扣非净利润4.03亿元，同比增长4.74%。第二季度，华测检测的营业收入为15.99亿元，同比增长11.14%，归母净利润3.04亿元，同比增长7.09%，扣非净利润2.9亿元，同比增长8.45%。

    报告分析了华测检测在生命科学板块的表现亮眼，同比增长21.68%。环境检测方面，土壤三普业务中标情况理想，海洋环境检测业务从单一的海洋监测市场向咨询服务项目延伸，实现快速成长。食品检测方面，农产品检测业务稳健增长，宠物食品及用品检测领域持续探索新需求，推出国际标准以绑定高端客户，强化竞争优势。此外，公司在特殊食品和日化用品检测领域也拓展了新兴领域如美容仪器、口服美容产品及口腔护理产品的功效评价验证，取得显著成效。

    工业测试板块则保持稳健增长，其中建筑和工程领域营收由降转升，计量校准领域服务网络与业务触角辐射全国，整体竞争力提升。数字化服务领域从单一政务领域扩展到医疗、金融、教育、交通、企业等多个领域，实现了较快增长。双碳及ESG业务也实现了平稳增长。

    在贸易保障板块，华测检测的表现略超预期。消费品测试板块营收同比下降3.88%，但毛利率稳定。医药及医学服务板块营收下降34.21%，毛利率有所下滑。整体而言，华测检测的毛利率略有提升，但财务费用同比有所增加，主要受汇率波动影响，导致汇兑收益和利息收入减少。

    展望未来，国海证券研究所预计华测检测将在2024年至2026年间实现持续增长，营业收入分别预测为62.92亿元、70.39亿元和78.55亿元，归母净利润分别为10.39亿元、11.76亿元和13.33亿元，对应市盈率分别为19倍、17倍和15倍。鉴于华测检测作为检测行业的领军企业，具有突出的精益管理水平，报告首次覆盖并给予“增持”评级。

    报告还提到了华测检测的盈利预测和估值分析，包括每股收益、净资产收益率（ROE）、市盈率（P/E）、市净率（P/B）等关键指标。同时，报告还提供了华测检测的财务指标预测表，涵盖了盈利能力、成长能力、营运能力和偿债能力等多个方面，为投资者提供了全面的财务分析依据。

    最后，报告提醒投资者关注外延并购进度、新增订单预期、行业竞争导致的毛利率下滑风险、实验室投资不足风险、公信力和品牌受损风险以及应收账款减值风险等潜在风险点。