浙数文化（600633.SH）2024年上半年的表现显示其游戏和IDC业务保持稳健，但整体利润受到投资收益减少的影响。报告期内，公司总收入为14.1亿元，较去年同期下降16.4%，这主要是因为社交业务的调整导致在线游戏、在线社交和技术信息服务收入分别下降8.2%、77.1%和16.6%。归母净利润降至1.5亿元，同比减少了76.7%，主要原因是联营企业的投资收益和公允价值变动收益下降了2.2亿元。上半年毛利率为62.8%，较去年同期下降3.6个百分点；费用率整体微增0.3个百分点至31%，其中销售、管理和研发费用率略有波动，但总体维持平稳。第二季度公司收入为7.3亿元，同比下滑4.0%，降幅较第一季度有所收窄；归母净利润0.5亿元，同比下滑84.7%；毛利率降至62.1%，同比下降9.1个百分点；费用率下降5.4个百分点至39.8%。

    在业务层面，边锋网络的游戏业务虽同比下降26.7%，但掼蛋游戏的日活跃用户增速领先；富春云IDC业务稳健增长，收入达到2.0亿元，同比增长4.8%，并且AI智慧节能平台建设和杭州富阳数据中心的高上电率促进了业务发展。AI应用方面，传播大脑和城市大脑开发的大模型算法已经通过国家网信办备案。此外，浙江大数据交易中心也在积极推进数据专区的建设和数商联盟的筹备工作，而数字营销业务方面则保持着稳健的经营态势。

    鉴于公司短期内业务结构持续调整及投资收益的影响，分析师下调了对公司2024年至2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为5.4亿元、6.3亿元和7.4亿元。尽管如此，分析师仍然看好公司在数字经济和AIGC时代的产业链布局优势，维持“优于大市”的评级。